【明報專訊】一項最新民調顯示﹐擁有退休投資項目的加拿大人中﹐58%不知當利率上升時﹐某些投資項目會因而減值。例如當利率上升時﹐債券值則下降﹐對固定收入證券也有負面影響。

該項由帝國商業銀行(CIBC)委託Leger公司所作民調也顯示﹐那些接近退休年齡﹐即由55至64歲的「嬰兒潮」一代國民中﹐更不知上述現象﹐有65%不知加息對現有投資的影響。

由於近年加國長期處於低利息狀態﹐不少人為避免進入動盪的股票市場﹐於近年購入大批債券。但大部分專家認為破紀錄的低息時代已接近結束。

該民調也顯示﹐54%加人表示在開始加息的環境下﹐也不會改變其投資策略﹔嬰兒潮一代者更達62%。

CIBC財產管理公司總裁吉斯特(Steve Geist)說﹐儘管無人知道何時加及加息的速度﹐但加人要明白會對退休投資造成的風險。加人較多明白加息會影響例如按揭及借貸等開支。

帝銀財產管理公司為投資者提供一些為加息作好準備的策略﹕

(1)與投資顧問商量尋找最佳的固定收入投資比率﹐由於固定收入投資市場頗為複雜。固定收入投資仍繼續是整體投資計劃的重要環節﹐其中加插一些公司債券投資也適合加息的環境。

(2)考慮作「浮動利率」(floating rate)投資來增加保障。不同於一般債券投資﹐「浮動利率」會跟隨基準利率上升。

(3)關注較短的債券期限(duration)﹐當債券於較短時間到期時﹐涉及的利率風險也較低。投資顧問常用此策略來減低互惠基金的風險。

上述民調由Leger公司於上個月通過互聯網作出﹐有1,503名擁有退休投資項目的加國人接受了訪問。