投資日記

李順威

10月29日標普五百高開再上，續破新高。連續多天的動力股沽售使人心開始有些虛怯，但周一銀行股和半導體企穩，科技動力股個別發展，中國概念早段全線下跌，中段之後個別股份回穩，周二的再上也算有�[可尋。周二中國概念顯著反彈，NQ Mobile(NQ)對混水的指責發出反駁，股價反彈20%；昨天舉出以為中國概念回穩的例子Vipshop(VIPS)上升超過10%。

支持美股節節向上的外在因素當然是資金流入，支持美股的內在因素是牛熊共舞的格局。舉些牛熊共舞的例子，工業股有很多強勢股，Cummins(CMI)是其一，周二CMI因業績差於預期而下跌10%(見圖)，但對大市氣氛毫無影響；昨天提到農業股Bunge(BG)和Archer-Daniels-Midland(ADM)俱見今年高位，ADM在周二再接再厲又造新高。動力股的牛熊共熊也延續下去，中國概念和科技股多有上升，中細價生化股和乾貨船股向上，但大價生化股和中國概念亦有下跌者，中細價生化股也有無力向上的。

資金是不斷地作界別轉換，在動力股有回吐波動之際，防衛性股份有買盤；保險股比銀行股強勢；社會媒體股如YELP、LNKD、FB、SINA在Twitter上市前出現反覆回吐，飲食動力股受追捧；前些時炒得火熱的新上市科技股FUEL、VEEV等停滯不前，舊潮的半導體股如KLAC、NXPI反而有向上之力。

暫時而言，指數高位不定勢危，但入市的牛設局是少了，因此在繼續入市選牛棄熊的底子下，也應維持現金比重，分散界別比重。

亞洲主要股市有升有跌，中國-0.23%，日本-0.49%，印尼-0.6%，南韓+0.18%，印度+1.74%。美元兌印尼盾1月不交收遠期合約+0.9%，兌印度盧布-0.33%。歐洲債券多升，西班牙與德國十年債差價230.5點子(前收234.6點子)，意大利與德國十年債差價240點子(日前244.6點子)；歐洲股市多升，意大利+2.27%，西班牙+1.31%；歐洲財務股指數+2%。新興市場貨幣多跌，新興市場債券下跌。

周二受消息/盈利影響而向上的股份有：科技IDTI、MSTR、CCMP、HSOL、NQ, ALLT、NOK、DATA、CGNX、SOL。服務NTRI、DIN、SHLD、VIPS、JLL。醫療保健ALR、INSY。工業XYL、JKS。原材料PXD。消費PBI、TWI、ZQK。受消息/盈利影響而向下的股份有；科技SANM、PMCS、ISSI、CMGE、CVLT。服務DHX、FLWS。醫療保健VOLC、SNTA。原材料EROC、IPHS。工業DCO、CMI。財務AGNC。消費DAN、GLT、FDP、WPP、GT、MWV。

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