加人負債2.9萬億 按揭貸款佔74%
15.4%收入用於還債
【明報專訊】最新研究顯示，加拿大人的債務負擔已高達2.9萬億元，其中按揭貸款債務佔74%。業主在利率大幅提高的情況下續期貸款，月供的壓力日益加重，導致消費下降，但尚不足以令經濟陷入衰退。
道明經濟(TD Economics)一項新的研究顯示，隨着按揭貸款利率上調300個基點，加拿大人現在將15.4%的收入用於償還債務，高於2020年的13.6%。這比美國人在大金融危機前負債率最高時的13.2%還要高。加拿大人減少大約1%的支出，給經濟帶來的衝擊就有60億元。今年迄今為止﹐消費者支出增幅為1.5%，如沒有高利率的拖累，增幅應達到1.9%。
研究報告的作者是道明經濟(TD Economics)高級經濟學家奧蘭多(James Orlando)。他表示，加人的消費支出一直下降，但現在房貸債務增加對消費支出的直接影響還不得而知。
奧蘭多說：「當央行在2022年初首次開始提高政策利率時，我們就知道加拿大家庭的艱難時期即將到來。隨着央行不斷加息，有房貸的消費者開始比沒有房貸的消費者減少支出。」
但值得注意的是，加拿大大多數家庭都沒有按揭貸款，而對於這些人來說，過去一年的支出實際上是增加了。研究報告稱，強勁的勞動力市場和工資上漲顯然足以支撐消費。而有房貸的業主則不同，續貸的時間點很重要。
道明銀行的研究發現，對於那些在2021年央行開始加息前續貸的人來說，支出僅下降了0.9%。2022年利率從0.25%升至4.5%時續期的借款人，支出減少了1.4%。
2023年利率升至5%時，續貸人受到的影響最大，其支出下降了2.4%。
央行估計，到今年年底，47%的按揭貸款將以更高的利率續期，到明年年底將達到65%。奧蘭多說：「鑑於2024年的續貸的人將以比現在高200個基點的利率續期，他們與2023年的續貸業主有類似的月供壓力。」
研究亦發現，在過去的一年，面臨2024年房貸續期的人已經將支出削減了0.5%，很可能是在為未來更高的還款額做準備。受此影響，加拿大經濟的總支出可能會再減少0.5%。
道明銀行現在預測，消費增長率將從今年的1.6%下降到2024年的0.6%。奧蘭多說：「這意味着，2024年的這一批人在明年續期時，預計他們會在比現在削減更多的支出，從而給整體消費支出帶來進一步的下行壓力。雖然這次的按揭貸款續期不足以使經濟陷入衰退，但加拿大消費者因高利率而承受的壓力愈來愈大。」
