投資日記

李順威

11月4日標普500高開後回軟反覆，整體幅度不大，收升0.36%。標普500仍在升跌間爭持，細價股指數返回20天平均線及TD RefClose　1,095.67之上(見圖)。科技股個別發展，納指偏軟，銀行股平穩。表現出色是價殘商品股，上周六提及的原材料股如鋼鐵股等多裂口高開。「價殘」商品股是我在上季末和10月15日提過的資金入市對象，現在發力向上。

上周五本土能源股先跌後穩，周一多繼續向上。同時，生化股和中資概念中亦有好表現者；乾貨船股承接周五升勢高開，但受到沽售。近二天動力股的表現有轉強之像。周末彭博一篇特稿指出150個股票基金平均現金水平是9.7%，高於3個月前的8.8%；其中管理133億美元的Yacktman基金持有現金22%，是2008年以來最高；管理13億美元的FMI基金持有現金21%，比2012年高出一倍；管理144億美元的First Eagle Overseas基金持有現金22%；管理1.74億美元的FPA基金持有現金38%。

我在上周看「界別轉換的機會高於全線下跌，而且動力股一樣會是有牛有熊」，然細價股指數和動力股的走勢使我有點想「偷雞」的念頭，希望有回調買貨的機會，因此持有較高現金。可是，動力股走勢的變化和基金現金持有量的數字使我重新檢討本身現金持有量是否太高，結論是增持剛起步的價殘商品股和動力股。現在策略是現金加高啤打和高息股的組合。

歐元回企高於1.35，希臘10年債息7.967%，歐洲債券周邊多跌核心升，西班牙與德國10年債差價233.5點子(前收228點子)，意大利與德國10年債差價243.8點子(日前238.8點子)；歐洲股市近全升，意大利+0.76%，西班牙+0.36%；歐洲財務股指數+0.036%。新興市場貨幣多升，新興市場債券跌。亞洲主要股市多跌，中國-0.19%，日本-0.88%，印尼-0.21%，南韓-0.7%，印度+0.2%。美元兌印尼盾1月不交收遠期合約-0.04%，兌印度盧布無起跌。

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