長和回落 具值博率
恒指昨日升185點，收報24,145點，成交金額2448億元。港股昨日大致先高後低，沒有很明確的主線，大致上呈科技、人工智能弱，舊經濟、能源、生育相關的強。長和(0001)被中方抨擊出售碼頭資產而股價受壓，但回落後有一定值博率。
上周五偷步炒昨日舉行的促消費發布會，但早在周末就由中共中央辦公室、國務院辦公室印發《提振消費專案行動方案》。由於發布會主要由副部級官員主持，不應有大期望，但中辦和國辦印發的文件等級不算低，但對股市的影響則難料。或許上周五已偷步炒作，昨反應一般，肯定不強，但也難言很差。
《方案》提出財稅、金融、產業、投資等政策與消費政策的協同，共同發力，說的有紋有路，也針對消費疲弱的一些問題，但重點是誰出錢，有多少真金白銀用在刺激消費上。中央層面主要是在預算內，為支持教育醫療、技能訓練、養老託育、文旅體育等領域項目建設提供一定支持。地方政府發揮財政政策引導帶動作，如財政補貼、貸款貼息等。強化信貸支持——金融機構多發放消費貸款。最重要的增加收入，主要提出要穩股市樓市、穩就業、解決拖欠企業帳款問題等。
內地及本港股市乏主線
中央提出刺激消費多時，去年第4季就開始加大以舊換新力度，今年首兩月限額以上單位通訊器材類、文化辦公用品類、家具類、家用電器及音像器材類商品零售額分別成長26.2%、21.8%、11.7%、10.9%。只是整體社消數據升4%，相對於2024年全年升3.5%未見明顯改善，而最新2月CPI又跌0.7%，消費需求依然偏弱。此外，1至2月全國房地產開發投資、銷售面積及銷售額全跌，待售面積增加，到位資金下降。除了股市因各種原因而炒高，實體經濟與以往暫分別不大。
股市上周五偷步炒上，昨日算是利好兌現甚至落空，但股市表現不算差，恒科指弱一些，但恒指向好市寬也不差，股市仍然拒絕回落。有趣的是十大升幅藍籌全都來自不同行業，依次是燃氣股新奧(2688)、金飾股周大福(1929)、電力股潤電(0836)、手機汽車股小米(1810)、啤酒股百威亞太(1876)、體育用品股李寧(2331)、港交所(0388)、本地銀行股中銀香港(2388)、汽車經銷商中升(0881)以及新能源信義光能(0968)。這也顯示出內地及本港股市缺乏主線的表現，對於喜歡炒大股大市的投資者較難操作，但個股相關度低，市况其實也會較穩定。
長和向貝萊德出售內地及本港以外的港口業務交易，被中聯辦和港澳辦以轉載評論文章大肆抨擊，市場擔心交易或告吹而股價受壓，上周五瀉6.4%，但股價昨已靠穩。
長和快速回穩 市場不太悲觀
長和出售港口業務就是要遠離中美政治角力，若能事先得到中美都同意的話，根本不用出售，又或者基本上是不可能任務。某程度上要麼集團繼續成為中美之間的磨心，要麼總會令其中一方不大開心。究竟有沒有事先知會中央大家都不清楚，但搶先把交易曝光，一來不涉及內地及本港碼頭，貝萊德也真金白銀來買，出價又吸引，中方不容易提出很具說服力的理由反對。
長和在內地及本港資產相當有限，應該遠比不上是次交易涉及的1477億元，權衡利益之下，長和有足夠誘因續推進交易以遠離政治漩渦。又或者若中方真的那麼重視，將這上升至關乎民族利益的高度，理應以更高作價拿下這批碼頭股權。長和股價回落後快速回穩，市場也不太悲觀，有一定值博率。
