人民銀行去年維持穩健貨幣政策，資金供應偏緊令市場利率趨升，中國10年期國債收益率由2016年初的約2.9厘，升至現時3.9厘。雖然不少分析認為，市場利率上升有利內地銀行擴闊淨息差，不過，根據羅兵咸永道與中國銀行業協會發布的《中國銀行家調查報查2017》顯示，去年有74.3%的受訪內地銀行家認為，利差收入下降以及利潤增長放緩，已經取代不良貸款增長，成為行業面臨的最大威脅。

明報記者 歐陽偉昉

羅兵咸永道中國北方區金融業主管合伙人朱宇表示，負債成本上升但信貸資產利率未有跟隨，壓抑銀行息差收入。

存款競爭激烈 上季淨息差跌1點子

去年有60.9%受訪銀行家認為，貨幣市場利率上行不利銀行息差，57.6%認為對銀行利潤總體有不利影響。朱宇表示，市場利率中樞上升，增加銀行負債成本，不過人行人民幣貸款基準利率自2015年底以來一直未有調整，銀行信貸資產利率並沒有跟隨市場利率上行，導致銀行息差承壓。近年銀行業息差收入下降的趨勢日趨明顯，受累於爭取存款的競爭加劇和成本上升，以及債券、基金對傳統信貸業務的分流。去年息差小幅回升，不過他認為下降趨勢是否逆轉，仍有待觀察。

中銀監月初發布去年第四季監管指標數據，亦帶出存款競爭對淨息差的影響。花旗報告表示，股份制銀行淨息差按季下跌1點子(1厘等於100點子)，該行相信資金壓力繼續高企，特別是吸取存款能力較弱的中小型銀行，因為影子銀行被打壓，收緊了資金流動性。

吸存款能力較弱 中小行影響較大

此外，朱宇表示，監管機構下調刷卡手續費，加上理財業務手續費增長放緩，去年上市銀行首3季的手續費及佣金淨收入按年減少0.13%，這方面的收入佔整體收入約20%，因此對銀行盈利會有一定影響。雖然去年不良貸款率下降，但資產質量風險對盈利增長的拖累，仍是銀行家關注的。

經濟向好改革見效 可紓內銀壓力

不過，銀行家對內地銀行業未來的前景仍然感樂觀，37.5%受訪銀行家預期2019年銀行稅後利潤增長可達5%至10%，增長10%以上者亦有17.6%，對比預期2017年增長5%至10%，以及增長10%者分別僅有29.8%和13.4%。朱宇認為，中國經濟持續穩中向好，供給側結構改革取得新進展。全球經濟的穩步復蘇，也為中國經濟增長營造了有利的外部環境。良好環境為資產質量的改善創造條件，銀行的撥備規模有望減少，減輕盈利壓力。