【明報專訊】加拿大按揭及房屋公司(CMHC)昨日發表今年第二季負債/可支配收入比(debt-to-income，DTI)報告，CMHC指全加樓價最昂貴的大溫地區，也是負債/可支配收入比最高的地區，該比例已達到242%，代表大溫居民每有1元收入進帳，即有2.42元欠債。

報告指出，大溫今年第二季DTI數字，是2015年以來第二季數字當中最高的，而全加平均DTI數字為171%。至於DTI次高的是大多地區，有208%。CMHC警告，由於大溫和大多居民的家庭債務水平急升，如央行再有加息行動，會讓他們的處境更艱難。

家庭債務三分二來自房屋按揭

報告分析，造成負債高的最主要原因即是按揭債務，而全加家庭債務當中有三分二來自房屋按揭。CMHC說，未來如果利率持續調漲，則那些原來已經債台高築的加拿大人會發現他們的預算將因此緊縮。

自去年夏季以來，央行逐步將基準利率從0.5%上調至1.75%，預計明年還將再次上調水平。

在利率開始上升前，由於央行將利率維持在1%或更低的水平，以便在經濟不景後刺激經濟，令業主享受了近10 年的低息環境。

如今利率高企加上大溫和大多的房源嚴重不足，導致買家必須承擔沉重債務，才能勉強置業。有研究發現，去年，大溫的家庭平均支付1,152 元的額外利息；大多家庭平均額外支付932 元的利息費用。相比之下，加拿大家庭平均支付544元利息。

報告指出，一般家庭在利率低時還有能力管理其債務，但有些家庭遇上利率上漲則就面臨困難，尤其是那些債務多的家庭，通常也沒有太多整合債務的選擇，可以支付與債務有關的支出，或是這些支出可能已超過家庭原來的預算。

報告指出，債務支出增加有可能令家庭必須減少消費，減少存款，或是減少還本金，甚至有收入已不夠支付各項增加開銷以及信用卡帳單的家庭，則是開始違約，無力如期繳交月供。

央行再加息勢令處境更艱難

CMHC說，一旦開始違約，則銀行更可能「雨天收傘」，取回他們原本借出的錢，如此造成連鎖效應，使無能力付款的家庭財務更加惡化。

報告說，如此負面的效應有可能衝擊其他領域的經濟，研究還發現，在高度借債的國家如果出現衰退，則有可能連帶造成產出減少，更高的失業率，且衰退情況比低借債國家，持續的更久。

CMHC的報告是根據Equifax、加拿大統計局及加拿大諮議局(Conference Board of Canada)的數字分析而來。報告提到，全加有一些地區的居民欠債情況呈現改善。DTI減少的地區包括渥太華-Gatineau區、哈利法斯(Halifax)以及魁省的Sherbrooke。