基準利率昨增半厘 22年最大加幅
央行預明年利率加至3厘
銀行貸款壓力測試息口調升至6.29%
【明報專訊】加拿大央行昨(13日)將基準利率提高了0.5%，加幅近22年來最大。央行行長說利率會持續升至中性水平，甚至還會有一段時間高出這一水平，估計到明年此時，利率會加至3%。皇銀及道銀等隨即宣布，今日起，最優惠利率由2.7%調高至3.2%。房貸機構就表示，以80萬的房價為例，加息後每年要多付2000元。而房屋買家要取得銀行貸款時，在新利率下，要證明有能力負擔6.29%的息率才可通過壓力測試。
央行管理委員會昨日表示，進一步加息是防止通脹螺旋式上升。央行過去通常以0.25%的增量移動，並且自2000年5月以來，從未曾以0.5%的增幅加息。
央行希望增加借貸成本並抑制需求，同時將開始縮減疫情期間積累的巨額政府債券，即俗稱的量化緊縮，這預計會給利率帶來額外的上行壓力。這些舉措使央行步入數十年來最快的貨幣政策緊縮周期，可能會在年底前將加拿大家庭和企業的借貸成本推高至疫情前水平。
央行行長麥克勒姆(Tiff Macklem)昨日表示：「加拿大人應該有預期，利率會持續上升至更正常的環境。更正常的意思是在我們考慮的中性利率範圍內，既不會刺激經濟也不會對經濟造成壓力。」
央行昨日估計，如果通脹穩定且經濟處於充分就業狀態，中性利率將回到疫情爆發前的水平，也就是介於2%至3%之間。
行長稱：「如果需要對更高的利率作出快速反應，並且通脹壓力減緩，那麼一旦我們接近中性利率並進行評估，暫停緊縮政策可能是合適的。另一方面，我們可能需要在一段時間內將利率適度高於中性水平，以使供需恢復平衡，並使通脹回到目標水平。」
麥克勒姆的態度表明，他似乎已經意識到通脹預期變得不穩定的危險，需要當機立斷採取有力行動捍衛央行的信譽。
過去一年中，消費者價格通脹一直高於央行1%至3%的目標範圍，2月份時甚至達到5.7%的三年來高位。央行在1月份的貨幣政策報告中曾表示，預計2022年上半年通脹率將接近5%，然後在年底前降至3%左右。
麥克勒姆稱：「俄羅斯入侵烏克蘭的戰爭，推高了能源、食品和其他大宗商品的價格，而戰爭正在進一步擾亂全球供應鏈。我們還擔心加拿大通脹壓力的擴大。」
通脹料要2024年始回落至2%目標
央行最新的經濟預測顯示，今年消費者價格指數平均增長5.3%，高於1月份預測的4.2%。央行認為通脹率要到2024年才能恢復到2%的目標。
通脹大部分是商品價格上漲的結果，但也有愈來愈多的迹象表明，通脹是由於國內需求超過產能推動的。這體現在一些服務的價格上漲、租金上漲和房價飆升。
勞動力市場也異常緊張，3月份失業率降至5.3%，是50年來的最低水平。與此同時，企業也抱怨勞動力短缺和投入成本上升，他們計劃將這些轉嫁給客戶。
央行的一項職責就是保持預期穩定，而通脹在很大程度上取決於人們的想法，因為企業和消費者分別根據他們認為的價格上漲速度來設定價格和要求工資。
麥克勒姆因此表示：「我們還需要提高利率，以使加拿大人對通脹的預期保持在目標水平，這樣隨着油價上漲和供應鏈阻塞帶來的全球通脹壓力減弱，加拿大的通脹就會回到目標水平。」
儘管通貨膨脹是一個主要問題，但央行也指出加拿大的經濟正在走強。在強勁的出口和強勁的消費支出的帶動下，預計今年國內生產總值將增長4.2%，明年將增長3.25%，2024年時為2.25%。
由於移民人數的增加、勞動生產率提高、商業投資的增長以及與疫情相關的一些供應鏈問題的即將解決，央行提高了對潛在增長的預測。
從4月25日開始，央行將停止在一級和二級市場購買加拿大政府債券，但也不打算出售已經擁有的政府債券，這些債券中約有40%將在未來兩年內到期，這意味着央行的資產負債表可能會相對迅速收縮。
央行主要利率的提高，將促使加拿大的大型銀行提高其最優惠利率，由此將增加與基準相關的貸款成本，包括浮動利率的按揭貸款。央行表示，第一季度房地產市場強勁，但預計隨着按揭貸款利率上升，第二季度銷售量將有所放緩。
央行的下一次利率公告定於6月1日發布，而其下一份貨幣政策報告將與央行7月13日的利率決定一起發布，其中將包括其最新的經濟和通脹前景。
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