強生斥300億購Actelion
鞏固罕見疾病治療市場地位
【明報專訊】強生(代號JNJ)宣布,同意以300億美元現金,收購歐洲最大生物科技集團Actelion Pharmaceuticals(代號ALIOY),藉此鞏固其罕見疾病治療組合的市場地位。
根據收購協議,每股Actelion可獲得280美元(每股預託證券70美元)現金,總收購價300億美元,相對Actelion本周三收市價56.8美元,有溢價23.24%;收購完成後,強生會保留Actelion的罕見疾病商業化治療方案,例如針對動脈疾病的治療,以及部分後期研發藥物。
但強生會將藥物研發業務分拆成一間名為R&D NewCo的獨立公司,初期強生會持有R&D的16%權益,但有權增持16%權益;該公司將會由Actelion共同創辦人兼行政總裁Jean-Paul Clozel領導,估計市值介乎10億至15億瑞士法郎(約介乎10億至15億美元)。
分析員指價格偏高但仍合理
Jefferies分析員Peter Welford表示,罕見疾病治療業務是一個十分寶貴的資產,雖然交易價格偏高,但仍屬合理水平,且是一個雙贏的行動。
Actelion現正研發兩種新藥物,其中一種研發中的新藥物是用作疾療肺部動脈高壓的Tracleer,另外,該集團會繼續處理現正處於後期研發階段的Opsumit及Uptravi藥物等程序。
強生目前擁有的免疫力治療藥物Remicade,2015年在美國的銷售收入達45億美元,但由於輝瑞(代號PFE)將推出同類型藥物,令該藥物面對強大挑戰,即使強生正研發多種新藥物,從而抵消Remicade收入可能出現的下跌,但仍需一段長時間,而透過收購Actelion,可即時堵塞收入可能下跌的問題出現。
強生主席兼行政總裁Alex Gorsky表示,對強生及Actelion股東而言,這是一項十分吸引的行動。
據資料顯示,Actelion本年首3個季度錄得純利5.81億瑞郎(約5.81億美元),收入達17.9億瑞郎。
強生於去年11月首次披露會進行一項交易,但到12月宣布退出有關交易的談判;當時《華爾街日報》有報道指出,強生已轉移跟Sanofi SA(代號SNY)進行收購談判,因輝瑞與Sanofi剛中止合併。
強生股價昨天收報111.84美元,下跌0.96美元;Actelion預託證券在紐約收報67.91美元,上升11.11美元,或19.56%。