特朗普上台低利率將告終 房貸做定息是否好時機？
【明報專訊】加國低利率已經多年﹐而且一直沒有看到央行有提高利率的意願。但是特朗普當選美國總統﹐卻意味着加國利率走高的時代也可能會來臨。甚至有人認為﹐現在是拿5年固定利率貸款的最好時刻了。
特朗普的主要政策包括﹕基礎設施投資、稅務削減、保護本國工作職位﹐及放鬆規管，涉及資金萬億元。經濟學家認為﹐這些舉措勢應帶動經濟﹐同時也催升通脹。
債券市場經歷了迄今最大的牛市。因為面臨上述前景﹐債券持有人開始緊急出售手中持有的債券﹐鎖定盈利﹐造成債市價格下降﹐美國利率開始上升。專家稱﹐這個上升過程將是長期的。
加拿大經濟和美國關係緊密，因此加國利率也有上升空間。雖然﹐特朗普曾表態將給美加貿易增加壁壘﹐這可能抑制加國利率，但是﹐加拿大是美國商品和服務的其中一個關鍵市場﹐也是美國商品和投資的其中一個主要來源﹐何況加國時薪和美國差不多。因此﹐相比墨西哥﹐加國對特氏的威脅要小許多。
不管怎樣﹐目前加國5年債券收益是0.87%。大部分貸款利率和此有關。如果該收益率超過1%﹐那麼現今的歷史低位的5年期利率﹐在未來數月(如果不是數年)中將不復出現。
加國財政部過去一段時間出台了一系列政策﹐規管銀行和其他借出貸款的機構﹐包括更高的資產要求﹐限制將貸款出售給投資者﹐減少獲得保險的房屋貸款﹐提高費用和保險本金等等。
短期做定息 長期做浮動
這些新的政策﹐已經增加了貸款機構的成本﹐他們需要將這些費用轉嫁給借款者。道明銀行上周已經令人驚訝地提高了固定年期的房屋貸款利率。未來一年半中﹐這種利率上升還會持續。加拿大按揭及房屋公司(CMHC)希望未來將借款人的破產損失和其他貸款機構分擔﹐如果這個建議獲得批准﹐貸款利率更會上揚。
近日﹐RateSpy 跟蹤發現5年期平均浮動利率是2.25%。而5年定期則是2.19%。因此觀點認為﹐現在是訂下5年固定利率的最好時機。
不過﹐此間華裔房貸經紀馮女士則表示﹐按照她多年的實際經驗﹐她通常向客人推薦的模式是﹕短期做固定利率﹐長期做浮動。
她解釋﹐銀行通常希望人們拿5年定期利率﹐因為他們獲得保障。但鎖定之後﹐客戶就比較困難﹐比如要換房﹐退出房貸﹐就需付罰款等。
她說﹐現在5年期的固定利率是比較低。但銀行夠膽開出這樣的低利率﹐因為他們看低利率。銀行高薪聘了那麼多專家﹐對前景的看法是建築在專業基礎上的。銀行而言﹐虧本生意總是不肯做的。
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