AI對電力需求殷 XLU值博
聯儲局減息50點子(100點子等於1厘)，標普500指數上周四創出歷史新高5733點，到周五才因「四巫日」而稍作整固。上周五異動的有Constellation Energy(美：CEG)，集團與微軟(美：MSFT)簽下20年大單後股價急升22.3%。消息反映人工智能對於電力需求日益殷切，其他電力股、散熱系統等概念股也齊齊大升。
聯儲局減息50點子，市場看法有好有淡。淡的認為是經濟衰退的信號，已非預防性減息，股市會轉熊。樂觀的認為這是對利率過高的快速修正，盡快將利率降至中性，「軟着陸」機會大增。筆者偏向樂觀，而標普500指數也順利破頂。雖然破頂後周五反覆，是否真破頂仍要觀察，而設局上短線也並非很利好，但盈利預測向好且利率正在下降，年底前升市應該不會缺席，能捱得住反覆的話，現時買入標普500指數仍然可取。
科網巨頭紛尋找新電力供應
Constellation Energy旗下的三哩島核電廠，2號反應爐在1979年發生嚴重事故，導致爐芯熔毁，至今一直在停運處理中。1號反應爐未有受到波及，但是在2019年因為無法與廉價的天然氣發電競爭而被關停。但集團上周五宣布，將會啟動該核電廠的1號反應爐，為微軟的人工智能系統供電，能否重啟仍然有待美國核能委員會審批，預計最快2028年可重新運作。
消息反映人工智能對電力需求的殷切，巨頭紛紛尋找新的電力供應。事實上，今年3月亞馬遜(美：AMZN)已從塔倫能源公司購買了一個自備核電供應的資料中心園區。甲骨文(美：ORCL)最近也表示，正在設計一處由3個小型核反應器供電的資料中心。最直接利好的自然是電力股，CEG急升22.3%，VST漲16.6%破頂，連帶XLU也大升2.6%。鈾礦股CCJ急升8%，鈾礦股ETF(美：URA)也升4%。小型核反應器新創公司Oklo(美：OKLO)拉漲超27%。
最簡單的入市策略是買XLU和URA，可有效捕捉人工智能對整體電力需求的增長。若能承受高雙位數字的波動，分段買上述強勢股也是可以。另外，美國有接近60%發電是依靠化石燃料，當中天然氣佔了41.82%，燃煤則佔了15.79%。電力需求強勁也會拉動天然氣和煤炭價格，前者太高風險，但近期期貨價格走勢也向好，煤炭股如BTU、ARLP等也相當強勢。
資金分散至其他AI相關股
Nvidia(英偉達)(美：NVDA)早前大幅調整後，近期主要在100美元至140美元區間上落，好淡激戰，很多散戶都感覺AI概念冷卻了、不好炒。但其實資金也在其他股份上部署，例如甲骨文就相當強勢，自身既向很多客戶提供AI雲計算、訓練和儲存服務，與跟谷歌、OpenAI等巨頭合作，推動業績快速增長，股價不斷創新高。同樣新高的還有IBM(美：IBM)，而思科(美：CSCO)、ACN等也由低位回升。另外，隨着Blackwell面世，液冷需求強勁，相關概念股過去兩周也持續向好，如VRT、MOD等。可惜的是，VRT被「燈神」Jim Cramer看好，為股價帶來巨大風險，但假如回調仍可買入。
