【明報專訊】處方仿製藥物批發商McKesson(代號MCK)股價於近數月雖回升，但與52周高位比較，仍有22.23％距離，且市盈率僅15倍，較標普500指數為低，故分析員認為該集團股價有繼續上升的空間，預期可升越220美元。

McKesson擁有穩健流動現金，議價能力高，在專業藥物批發市場佔有重要地位，加上獲得不少新客戶，如Wal-Mart(代號WMT)，預期未來數年盈利應錄得雙位百分率增長。

Weitz Valuz基金共同經理Dave Perkins表示，McKesson業務表現良好，現階段沒見任何令業務轉差的因素出現，故預測股價於未來1年可升越220美元的水平，相對上周五收市價185.47美元，有18.62％上升空間。

Morningstar分析員Vishnu Lekraj表示，即使McKesson的淨收益邊際僅1％，但資本投資回報率高，故其公平價值應為每股222美元，相對上周五收市價高19.7％。

McKesson於過去10年一直受惠數量不繼增加的處方仿製藥物，因該類藥物的盈利能力較高，但近年市場對其業務前景感到憂慮，因市場上已出現不少競爭對手，例如AmerisourceBergen(代號ABC)及Cardinal Health(代號CAH)。

近年處方仿製藥物生產商不斷進行整合，亦令市場憂慮McKesson會失去部分重要客戶，且競爭加劇，令售價升幅有限，擔心會對McKesson業務有所影響。

McKesson在面對競爭激烈的經營環境下，正計劃節省大約3億美元成本。

該集團截至3月底止的1年內，共回購總值16億美元股份，期望擁有穩健流動現金及藉收購來擴大業務規模。

該集團於過去1個年度錄得每股盈利上升9％，至12.08美元，收入增長7％，至1,910億美元；分析員平均預測該集團本年度每股盈利增長12％，至13.52美元，收入上升7％。

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