Home Capital 股票低於帳面35% 分析員指或成收購目標
【明報專訊】M Partners研究分析師賀德(Andrew Hood)周一在致客戶的一份備忘錄中表示,如果加拿大另類按揭公司Home Capital Group股票交易價格繼續低於其帳面價值的話,有可能成為一個具有吸引力的收購目標。
賀德在備忘錄中寫道:「我們視Home Capital股票為一個極為安全的投資,即使在加拿大房市下滑時亦是如此。目前該公司股價低於帳面價值35%,很難再有下滑的空間,如果營運狀況繼續改善,股價應可回到帳面價值。」
Home Capital的股價在2017年4月劇跌。當時安省證監員會(Ontario Securities Commission)指控該公司行政主管用不實的報告誤導投資者,導致投資者紛紛抽離資金。Home Capital及其前行政主管後來與安省證監會達成妥協,Home Capital答應重組董事局及高級行政主管。股神巴菲特(Warren Buffett)旗下的巴郡投資集團(Berkshire Hathaway)亦挹注2億元信貸額度。
雖然賀德表示,Home Capital已從破產邊緣起死回生,但其股價仍處於歷史性的低點,使得該公司很容易成為收購對象,並為現有的股東創造「可觀的價值」。
M Partners周一亦對Home Capital進行評級,對其股票建議「買進」,目標價定為25元。Home Capital股價周一升5.09%,收19.63加元。在最近的一季,Home Capital收入較去年同期下降了近20%,但按揭貸款來源卻上升了4.9%。