粉筆擁AI概念 尾市拉升可留意
恒指昨日跌78點，收報19,150點，成交金額1832億元。港股繼續向下，但臨近19,000點關口有些買盤，加上A股尾市拉升，也為港股帶來支持。「國考」(國家公務員考試)臨近加上熱炒AI概念，粉筆(2469)相對落後可以一試。
港股上周五突然下跌，有分析認為與得州州長下令州政府及機構盡快拋售中國資產有關。得州有兩個退休基金：TRS和ERS。TRS管理規模約2100億美元，2022年對中國的持倉佔比約1.5% ，是騰訊(0700)於港股的第十大股東。ERS管理管理規模約400億美元，持倉不詳。另外，得州的大學基金，包括University of Texas和Texas A&M University，管理規模約800億美元，今年也開始減少對中國的持倉。得州州長是特朗普的盟友，以得州今次的舉動，其他州份或預計特朗普上任後會在全國強制實施，各大退休基金率先拋售也就十分正常。
利好消息則有特朗普委任貝森特為財長，市場對於關稅的擔憂略為紓緩，債息跌、美元轉弱，美股期貨以至歐日股市都向好。但上周已偷步反彈的黃金及一直強勢的加密貨幣，執筆時仍然下跌。關稅是一個談判手段，實施與否有很大變數，筆者傾向債息、黃金、美元短期進入區間上落的待變格局。至於比特幣更看重資金流，10萬美元關口前宜有些整固，否則較易出現假突破。
落後及高啤打股表現不差
港股昨日早市反彈，一度重上19,300點之上，中午前再有沽盤湧現，但午後A股由低位回升，港股跌幅收窄。指數走勢偏弱，但內部表現不差，早市跌幅較大時的升跌比也大約維持各佔一半。整體格局是資金從ETF或重磅股流走，但落後股和高啤打股表現不差，如筆者近日推介的光伏股、聯想(0992)昨日都逆市升，石油股以至整體中字頭其實都不錯。若上述得州撤資是跌市一個重要原因，則中字頭是有抗跌力的，因為很早就被限制投資，已拋售得一乾二淨，反而騰訊、美團(3690)、拼多多(美：PDD)這些熱門中概股會有較大沽壓。
至於高啤打股，上周金山雲(3896)績後炒起，昨日輪到創新奇智(2121)暴漲53%，然後匯量科技(1860)、醫渡(2158)都跟升約10%，黃仁勳來港提及機器人，微創機器人(2252)升近6%。
粉筆受惠「國考」臨近
筆者上周多次提及美股炒作個股氣氛熾熱，AI領域的中小型軟件股很強，港股跟炒也就變得合理，只是港股這邊的股份基本因素不太配合，炒作上有點虛。亦要留意，醫藥、醫療相關的AI概念股，在美股一直都炒不起，就算是Nvidia(英偉達)(美：NVDA)加持的RXRX都是反覆向下，或許資本市場似乎看不到貨幣化的前景。
教育AI概念的粉筆由低位起步，可以小注一試。坦白說，粉筆上市後就被高瓴為首的多名機構股東拋售，高管也不斷減持，而上半年收入減少3%，都說明粉筆基本因素有些問題，而這也體現在股價持續向下之中。
但近期由美股掀起的AI炒風在港股也出現，內地及香港股市又有很多資金對於這些炒小炒爛策略有濃厚興趣，加上粉筆昨日主要在尾市拉升，炒作只是初起，超短線是可以一試的。消息方面則有「國考」臨近，粉筆的模擬試一直也頗受歡迎。
