投資銀行業務收入減弱 抵消商業貸款收益
加國6大銀行第4季利潤料跌4%

[2022.11.28] 發表

【明報專訊】加拿大頂級銀行預計第4季度利潤將下降,因為動盪的市場損害了財富管理,交易渠道緩慢削弱了投資銀行業務的收入,抵消了商業貸款的預期收益。

周二開始公布的銀行盈利報告,將結束40年來高通脹及加拿大中央銀行加速收緊銀根導致的動盪一年。

平均而言,加拿大6大銀行第4季利潤將較去年同期下降4%,主要受到投資銀行交易放緩的影響。第4季併購活動亦減少一半至228億加元(170億美元)。

投資者已經下調銀行股,預計第4季將走弱,銀行業分類指數今年迄今下跌6.8%,而多倫多證券交易所S&P/TSX綜合指數今年迄今才下跌4.7%。

自加拿大中央銀行今年3月首次升息以來,6大銀行市值蒸發了逾635億加元。

瑞信(Credit Suisse)分析師Joo Ho Kim和亞伯拉罕(Amanda Abraham)表示:「股市動盪及壓力可能會使銀行本季度的承保收入再被削弱。」

擁有資本市場最大業務的加拿大皇家銀行和滿地可銀行第4季利潤下降幅度將最大。不過,分析師對經濟放緩的影響則意見分歧,因為一些宏觀指標仍顯示貸款需求強勁。

豐業銀行分析師格雷曼(Meny Grauman)和Felix Fang表示:「那些欲在銀行第4季盈利報告中尋找經濟衰退證據的人們將會再次失望。」進入2023年,「我們仍然認為防禦姿態是合適的」,信貸條件亦非常良好。

中央銀行調升利率預期有助於6大銀行今年的淨利息收入,較去年增加8個基點。

淨利息收入是銀行經由放款所賺的錢。

KBW分析師里茲萬諾維奇(Mike Rizvanovic)和沙希達蘭(Abhilash Shashidharan)表示:「商業貸款特別強勁,這得益於加拿大境外的貸款增加。」

瑞信表示,第4季的前兩個月,貸款增加了15%。但利率升高太快會令借款者卻步,傷害貸款需求。在房市走跌的時刻,銀行也十分辛苦,因為高利率令潛在購屋者不敢出手,為銀行通常有利可圖的收入來源蒙上陰影。按揭佔銀行國內貸款總額近65%。

分析師表示,加拿大帝國商業銀行是國內第4大銀行,其總貸款的50%以上是國內零售按揭,將比同行受到更嚴重的打擊。

不過,有跡象顯示,加拿大中央銀行很快就會接近激進升息周期的終點,有利於穩定房市並刺激整體信貸需求。

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