標指納指試高
5月24日上證指數+0.07%,深圳+0.5%。標普五百高開,最高2405,收2404,+5.8點。美元兌主要貨幣多跌,美元兌日圓跌至111.59,歐元升至1.1214,商品貨幣紐加澳元上升。西得州期油先升後軟。6月份美國加息機會87.2%(日前84.9%),7月加息機會88.8%(日前87.5%);對利率政策最敏感的二年債息-0.17點子至1.2857%。美十年債息-3.15點子至2.2484%。
穆迪評級將中國債券評級由Aa3調低至A1。市場對消息反應是人民幣中國股市先軟後升,整體影響不大。澳洲元亦受影響,先跌後升;鐵礦期貨下跌,鋼筋期貨亦下跌。投機倉有意引發美元兌日圓112結算價止蝕;宏觀基金有買盤在111.5。
美元美國債息反覆。英國將恐襲威脅水平調高至最高水平,英鎊被止蝕盤沽售。歐元受歐洲央行行長表示沒有理由離開現行軌跡,量化寬鬆將會持續至12月的說法影響。摩根士丹利指最近歐元強勢是因為資金流入股票,外資買入歐洲股票並不作對沖。加拿大央行維持利率政策不變,美元兌加元下跌。
美股主要上升界別是公用股、地產信托和半導體股。主要下跌界別是財務股、石油股。財務指數下跌主要因為由地區銀行帶動,大銀行例如花旗美銀等穩定,高盛更是上升。動力科技股偏好,軟件股和食品股繼續有買盤。標普500和納指(見圖)完全補回上周三下跌裂口,回到歷史高位附近。科技股繼續是資金流入對象,軟庫公佈持有40億美元Nvidia股份,佔發行股份4.9%。
上周投資者從細價股交易所掛牌基金抽走35億美元,是十年來最大流出。但細價股指數已完全補回上周三下跌裂口。美國四月份二手房屋銷售下降至557萬間,低於預期560萬間;房屋供應由3.8個月上升至4.2個月。中國鐵礦期貨下跌,但鋼鐵股上升,因為瑞士信貸調高股份評級和美國商務部即將召開23條聽證會,調查鋼鐵入口。
聯儲局公布會議紀錄後,10年債券息率和兩年息率下降。不過,我認為會議紀錄顯示聯儲局成員成員之間的不同意見,但多數認為第一季疲弱經濟數字是過渡性發展,這是比預期中鷹性的。同時聯儲局多數同意一個收縮資產負債表的方法,就是定出每月限額,只會將超過限額的到期債券資金重新再投資;聯儲局慢慢提高限額,直至所持債券到期為止。