中信購麥當勞中港業務
瑞信：實質提升有限

瑞信認為﹐中信聯同中信資本和凱雷以最高20.8億美元收購麥當勞的中港業務﹐戰略意義較財務意義更大。

【明報專訊】中信股份聯手凱雷收購麥當勞(代號MCD)中國大陸和香港業務，有投資銀行認為，中信的方向正確，但有關交易對業績實質提升有限。

　　瑞信報告認為，交易是中信佈局非金融業務的一步，符合集團在金融和非金融業務之間尋求平衡的長期發展策略，中信可利用麥當勞龐大的分店網絡進軍中國消費者市場，以及累計消費大數據，可和其他既有業務形成協同效應。

　　不過，該行表示，雖然中信發展消費領域業務的方向正確，但交易相對於中信的資產規模太小，預計對中信資產淨值的貢獻最多只有1%，因此總體而言收購麥當勞中港業務的戰略意義較財務意義更大。瑞信維持中信股份 「中性」評級，目標價12.8港元，較目前股價有12.5％的升幅空間。

　　中港麥當勞歸屬歷經9個月日前終於塵埃落定。中信聯同中信資本和凱雷以最高20.8億美元收購麥當勞的中港業務，並預計5年內在中港兩地增設1,500家新餐廳。

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