未來4年盈利料持續增長
Barnes & Noble股價具47%上升空間
【明報專訊】財經雜誌《巴倫》表示,儘管有不少人認為Barnes & Noble(代號BKS)的市場佔有率不斷被亞馬遜(代號AMZN)蠶食,但全美最大連鎖書店Barnes & Noble,其盈利能力仍然十分堅穩,且預計未來4年,盈利料將顯著獲得增長,故有分析認為,其股價應可上升至17美元,即相對上周五收市價,有47.44%上升空間。
Barnes & Noble目前在全美經營640間分店,定位為圖書愛好者及享受家庭生活人士瀏覽的商店,即使亞馬遜的售價較低,但由於Barnes & Noble分店以多元化發展,當中三分一分店樓面出售非圖書產品,例如音樂、玩具、禮品、雜誌及咖啡店,故仍然可吸引不少消費者。
《巴倫》表示,Barnes & Noble現股價11.53美元十分便宜,這與反映投資者對其長遠業務前景感到憂慮有關;該集團的營銷比率僅0.2倍,是零售業中最低,但其股息回報率達5.3%,預計截至明年4月底止的本年度每股自由流動現金約1美元。
該雜誌引述Craig-Hallum分析員Alex Fuhrman的意見,指Barnes & Noble的股息收益率穩定,預計會繼續派發股息,故此,給予其投資評級為「吸納」,目標價17美元。
他表示,市場對亞馬遜搶奪Barnes & Noble市場佔有率實質過分憂慮。
或成為被收購對象
《巴倫》表示,Barnes & Noble現市值僅8.4億美元,淨負債少於4,000萬美元,預計會成為私人股本公司或策略投資者的收購對象。
華爾街分析員現預期Barnes & Noble本年度未計入利息、稅項、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)介乎2億至2.5億美元,到2020年度,EBITDA會上升至2.7億至3.1億美元。
該集團截至6月底止,擁有600萬名註冊會員,每名會員的年費為25美元,但享有六折優惠,而會員人數有繼續上升的趨勢。