【明報專訊】Endo International(代號ENDP)宣布，同意收購TPG Capital旗下仿製藥生產商Par Pharmaceutical Holdings，涉及資金接近104億美元，包括承擔Par的23.5億美元債務，令Endo成為美國5大仿製藥商之一。

Endo同意向TPG付現金65億美元及1,800萬股Endo，以Endo上周五收報85.35美元計算，收購價80.363億美元；截至3月底Par負債23.5億美元，故此交易涉及資金103.863億美元。

收購價80.363億 另承擔23.5億債務

Endo預料將發行總值45至60億美元的新債券，以支付這項交易部分費用。

Endo股價昨天最多跌6％至80.26美元，收報80.77美元，仍跌4.58美元或5.37％。

Par在2012年以19億美元賣盤予TPG，其後業務重心轉向製造一些較難生產及控製的仿製藥，因製造它們的邊際利潤較其他仿製藥高。

Endo完成收購後，將獲5間生產廠房，及生產100種仿製藥，特別是Par兩種暢銷藥，計仿製阿斯利康(代號AZN)治療克羅恩病藥物，及仿製葛蘭素(代號GSK)膽固醇藥Lovaza。

Morningstar分折員Michael Waterhouse指，收購價看來有點貴，但由於Endo認為可達致成本協同效益，令今次交易在財務上較為可行。

Par去年收入增兩成 3月曾申請上市

Gabelli & Co.分析員Kevin Kedra指，近期製藥業多項收購推高業內公司估值。TPG近年收購多家藥廠並併入Par，提高Par業務及估值。

Par今年3月向美國證券交易委員會遞交上市申請。它去年銷售收入增兩成至12.8億美元。

全球仿製藥市場 6年內料年增6.3％

Endo去年的仿製藥生意更跳升56％至11.4億美元，佔Endo總銷售四成，同樣受惠收購。Endo總銷售去年只升一成。

根據市場研究公司EvaluatePharma估計，全球仿製藥市場去年總值740億美元，預料未來6年每年增長6.3％。