投資日記

李順威

12月30日美股窄幅反覆，美10年債息-2.4點子至2.976%水平。標普500高開後反覆。納斯達克指數相對表現差於標普500，細價股相對表現優於標普500。

上周表現出色的乾貨船股和社會媒體股回吐，我在27日提醒乾貨船股「要留意的是大升之後的調整波動」，大升大跌本是這類股份常態，一些回吐不會影響升浪的走勢，但分段買賣的原則仍是最佳的金錢管理方法。

我在12月30日牛熊共舞欄申述2014年第一季的宏觀看法，債市是息口有限度上升，外匯是美元兌日圓澳元偏強(惟過程中要小心盤路已有偏側)，股市動仍看好美股，特別喜歡的界別是乾貨船／生化／科技／中國概念／商品。前四個界別是我2013年常提到和喜歡界別，我相信它們2014年仍有好表現。乾貨船的入市方法是買入五、六隻有代表性的股份，其中多是資產負債表穩健的股份，而市價與預期資產值有折讓；少數是迷你型股份，這是投機性選擇，是高風險高波動──高回報的選擇。

乾貨船股和社會媒體股回吐是美市映照，12月中後升市既急且巨，看好人氣由月中41.27升上55.06(見圖)，炒風熾熱，回吐是時間、幅度和型態問題，而不是會不會問題。暫時輪轉調整的型態較為可能，好像周一便是乾貨船跌，太陽能升，商品股平穩，能源股向下，生化股偏好，中國概念個別發展。現在市況一個簡單規條是大升後不用追，因為機會有的是，短線寧選剛破位的強勢股(生化股最多)和反彈股(商品股最多)，獲利分段回吐。

歐元升至1.38，希臘10年債息8.409%。歐債全升，西班牙與德國10年債差價221.4點子(前收225.8點子)，意大利與德國10年債差價216點子(日前230.9點子)；歐股多跌，意大利+0.06%，西班牙+0.02%；歐洲財務股指數-0.0989%。新興市場貨幣有升有跌，新興市場債券平穩。亞洲股市多升，中國-0.1%，南韓+0.45%，印度-0.24%。美元兌印尼盾1月不交收遠期合約+0.65%，兌印度盧布+0.11%。

周一受消息／盈利影響而向上的股份有：科技NQ、NIHD、INVN、CUDA、TSL、GOMO、YGE、CSIQ。服務BONA、EDU。醫療保健AMRN、SGYP、SRPT。工業PPO、JKS。原材料AMRS、KRO、MTL。消費KNDI、CROX。

受消息／盈利影響向下股份有：科技TWTR、GOGO、GRPN。服務MYGN、DRYS、NMM、NM、ESI、GTN、SB。醫療保健DNDN、ARIA。原材料PZE、EROC、RTK、TPLM。財務NOAH、GGAL。

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