長短息差價擴闊存在很多含義，包括因短息下降、長息升，或短息上升、長息下降等不同影響，一般傳媒比較少提及的是長短息差價對不同界別的影響；(圖1)是美國2年、10年債息差價(USYC2Y10)及納斯達克指數的相對表現指數(NDQ)。 什麼是相對表現指數？是將一個指數和另一個指數比較；和納斯達克指數比較的是標普500指數，若果納指表現優於標普500，相對表現指數便會上升，若果納指表現差於標普500，相對表現指數便會下跌。 (圖1)可見美國2年、10年債息差價在近月領先納指相對表現指數，而關係是當息差擴闊時，納指上升，當息差收窄時，納指下跌；這是有趣的關係，若果這關係繼續，最近債息差價擴闊，納指表現便有機會優於標普500。 (圖2)是加拿大2年、10年債息差價(CAYC2Y10)和非必需消費股的相對表現指數(COND/TSX)，後者是加拿大非必需消費股和多倫多綜合指數的比較；債息差價也有點領先相對表現指數，若果加拿大長短息差也是擴闊下去，非必需消費股有機會優於多指。 綜觀多指主要界別，今年加拿大2年、10年債息差價與多指主要界別都沒有什麼關係，包括財務股，與非必需消費股的走勢卻比較脗合，這是可以留意的現象。 每日股市基金行情請點擊這裡獲得詳細資訊。
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