美股升勢本周面臨考驗 盈利議息及就業左右大市
【明報專訊】美國股市今年的強勁開局本周將面臨一連串的考驗：大型科技公司的盈利報告、聯儲局議息會議和被密切關注的就業報告。
標普500指數自12月底以來已上揚近3%，並維持在歷史高點。部分原因是投資人對美國經濟軟著陸樂觀，也就是在通脹下降的同時經濟仍維持成長。
一系列潛在影響市場的事件可能會考驗這種樂觀情緒。這些包括Alphabet，微軟周二公布的盈利報告，聯儲局議息會議周三結束，蘋果和亞馬遜周四公布的盈利報告。周五公布非農就業報告及Meta Platforms的盈利報告。
Natixis投資經理公司投資組合策略師亞納謝維奇(Jack Janasiewicz)表示，在所有這些事件中，「市場將找尋經濟軟著陸的證據，只要經濟成長令人滿意，股市就會繼續往上攀升。」
公司盈利將是主要的聚焦點，成長和科技股「7大巨頭」中的5個本周將公布盈利報告。
Alphabet，微軟，蘋果，亞馬遜和Meta的總市值佔標普500指數的近25%，使它們對標普500指數有重大的影響。
雖然成長和科技股大部分今年都繼續上漲，但電動車製造商特斯拉今年以來股價已下跌逾26%，成為今年以來標普500指數成份股中表現最差之一。相形之下，英偉達(Nvidia)因人工智能的發展，今年以來股價已上揚近23%。
Charles Schwab首席投資策略師桑德斯(Liz Ann Sonders)表示：「這些股票不再有這種單一的表現。如果盈利出現下降，股市榮景可能不再。」
根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的數據，標普500指數成份股公司的利潤比預期高出 4.2%，與長期平均水平一致，但低於前四個季度5.7% 的平均水平。
Columbia Threadneedle 投資公司高級投資組合經理韋德(Tiffany Wade)表示，聯儲局議息會議及會後主席鮑威爾(Jerome Powell)的談話也會影響股市。
由於強勁的經濟數據和聯儲局官員預示降息速度可能不會如預期那樣快，一些投資者現在重新評估早先對聯儲局今年降息的預期。投資者已將聯儲局首次降息的日期從原先預期的3月份延至5月份。市場目前預計年底前將降息135個基點，低於12月預期的160多個基點。
雖然一般預期聯儲局本周三不會宣布加息，投資者將會搜尋聯儲局加息周期是否真的已經結束並開始準備降息的信號。
韋德表示：「聯儲局本周的評論可能會帶來一些風險，即首次降息的預期將被推遲到今年更晚的時間，這可能會對市場目前的定價產生負面影響。市場對經濟軟著陸的信心增強，但我並不完全同意。」
市場還將尋找聯儲局計劃改變其量化緊縮計劃的迹象，該計劃透過削弱國債市場的流動性而導致貨幣政策緊縮。投資者還將關注財政部對未來融資和拍賣規模的預估消息，該消息將於周一和周三發布。
本周底，美國就業數據可能必須謹慎行事才能讓投資人滿意。如果就業率大幅降低，這可能意味著聯儲局2022年開始的525個基點的升息行動終於發揮了效果，但若就業數據強勁，聯儲局則有可能維持高利率水平以防止通脹再起。
