「女股神」ARK基金8個月首獲利
受惠聯儲局或不積極升息抗通脹
【明報專訊】「科技股女股神」Cathie Wood(圖)的旗艦基金ARK Innovation ETF 7月份將錄得8個月來首次獲利,受益於聯儲局有可能不如預期那樣積極升息抗擊通脹,曾遭重挫的投機股因而大漲。
ARK Innovation 7月以來已上漲11.3%,部分原因是其持有的特斯拉股獲利27%,以及Coinbase Global股獲利35%。這將是該基金去年10月獲利9.6%以來首次月獲利。
擁有96億元的ARK Innovation基金2020年因專門投注於Teladoc Health和Zoom Video等股,表現優於所有其他美國股票基金,但今年股市大跌中,ARK Innovation基金受創也最重。
ARK Innovation本年以來已下跌53%,部分原因是聯儲局積極升息行動影響到ARK Innovation基金專注的幾隻股份,其中許多相對而言較年輕且無利潤。標普500指數今年以來下跌13.8%,並自6月谷底回升近12%。
Vaughan Nelson投資管理首席投資官華里斯(Chris Wallis)表示:「您可以查看市場行為而加入ARK,並看到市場上仍有很多投機熱情。」
ARK Innovation基金的獲利主要是因為投資者愈來愈相信,聯儲局放緩加息腳步,會比原先預期的還要快。
根據CME的FedWatch工具,幾乎三分之二的投資者現在預期聯儲局會在2023年3月開始降息,一個月前還只有三分之一的投資者這樣預期。
由於這樣的預期使得風險資產在7月份普遍走高,小型股Russell 2000指數上漲10%,標普500指數上漲8.7%。兩個指數本年以來都下跌了13%或更多。
美國國庫債券孳息率在6月份觸及11年來高點後,7月份下降了80個基點。較高的債券孳息率會對科技和成長型股帶來不利影響。
數據公司S3 Partners總監安特曼(Matthew Unterman)表示,與此同時,投資者似乎正在回補他們對 ARK Innovation 等投機性股票和基金的押注。
安特曼表示,自4月空頭興趣達到頂峰以來,空頭已覆蓋其在ARK Innovation的 48%頭寸,該基金的空頭股票目前處於2021年8月以來的最低水平。不過,並非所有投資者預期最近的漲勢會持續。
Miramar Capital高級投資組合經理韋瑟曼(Max Wasserman)表示,雖然美國經濟今年頭兩季出現萎縮,但勞動力市場仍然太過強勁,通脹無法快速下降,以致於聯儲局無法降息。
韋瑟曼表示,雖然他預期納斯達克綜合指數短期內會因蘋果和Texas Instruments的強勁盈利而再升5%,投資者認為聯儲局明年會降息可能失之於「太過樂觀」。