人幣貶破4年新低
貨幣保衛戰 人行拋美債穩人幣
【明報專訊】人民幣兌美元中間價27日3連降,貶42個基點為6.4085元,刷新4年新低,儘管人民幣即期匯價隨後反彈,但人民幣貶值預期恐使點心債失去吸引力,甚至出現拋售潮,導致跌幅創紀錄。
外資亦對人民幣貶值預期持續升溫,甚至認為2016年可能貶至8元人幣兌1美元,引發中國持續透過外匯儲備拋售美國國債來干預匯率,中國儼然進行一場貨幣保衛戰。
法興銀行最新報告指出,若中國持續減持美國國債,且按照每2周減持1000億美元的幅度,那麼中國還可繼續干預18個月,但是否引發其他國家仿效,以前所未有的幅度減持美國國債,備受關注。
2周售逾千億美債
隨着中國這個全球第二大經濟體增速放緩,中國人民銀行自8月12日出人意料讓人民幣貶值之後,一直在買入人民幣、賣出美元,以穩定人民幣匯率。法興銀行估計,中國人行過去2周至少從3.7兆美元的外匯儲備中賣出了1060億美元。
三菱東京UFJ銀行經濟學家認為,亞洲各央行已經進入備戰狀態,問題在於他們的防禦能力有多強。亞洲各國央行可以更好地協調政策,更加積極運用數兆美元的外匯儲備來保衛本國貨幣。
不過,防止人民幣貶值失控,中國人民銀行近幾日還不斷動用貨幣工具對市場注入流動性,上周20日在公開市場祭出1200億人民幣7天期逆回購操作後,本周逆回購繼續加碼。
25日央行以利率招標方式進行1500億元7天期逆回購操作,27日則再度進行1500億元人民幣7天期逆回購操作,累計本星期公開市場淨投放已達2700億人民幣,若再加近2周賣出的美債,總計已投入近兆元的人民幣規模來保衛人民幣匯價,以避免貶值失控。
據彭博報道,美國銀行全球利率和外匯研究主管David Woo表示,中國人行拋售美國國債以守衛人民幣匯率,雖然導致股市大跌,但美國國債收益率並沒有因此下行,依然維持在一年平均水平附近。
截至6月底,中國持有1.27兆美元美國國債,是美國第一大債主。David Woo認為,中國透過龐大的外匯儲備影響美國國債利率,直接影響了全球市場。
新興市場亦賣美債穩幣值
而EISturdza Investment Funds基金經理Eric Vanraes也指,24日下午股市大跌時,許多新興市場貨幣也幾乎崩盤,導致多國央行賣出美國國債,未來也可能拋售歐洲國債。