Esterline股價料上試150美元

【明報專訊】飛機零配件生產商Esterline Technologies(代號ESL)兩年來不斷重組業務，以提高邊際利潤；有分析指，由於預期邊際利潤及盈利持續好轉，該公司股價可上試150美元。

Esterline去年6月訂下目標，3至5年內將營運邊際從2014年度的14％，提高至16％。由於該集團改善較慢，未能吸引投資者，現股價較去年6月跌6％，上周五收報113.58美元。

分析員料營運邊際明年可升至16％

Eagle Value Partners合伙人Meryl Witmer表示，相信Esterline可在2016年度達16％營運邊際的目標，且2017至2018年度可獲得每股10美元流動現金，其市值應為每股150美元。

Canaccord Genuity分析員Ken Herbert預期Esterline營運邊際由本年度的12.2％，升至至2016年度的14.6％，從而推動盈利增長40％至每股7.86美元；Herbert表示，根據Esterline的2016年度預測盈利計算，其股價應可升至138美元。

Esterline過去15年主要透過收購壯大，但業務過於分散，近兩年才積極出售資產及分拆，望可專注發展生產力較強的業務。

Esterline生產商用及軍用飛機配件，包括駕駛倉控制系統、溫度感應器及引擎壓力感應系統。Esterline商用飛機業務佔整體收入50％，軍用業務佔30％，餘下為工業產品業務，該集團預期本年度盈利倒退9％，至1.65億美元，每股5.45美元，收入20億美元。