生科下跌商品弱

[2017.03.08] 發表

3月7日上證指數+0.26%，深圳+0.28%。標普500低開，低見2,365，收2,368，-7點。美元兌主要貨幣多升，美元兌日圓升至114.01，歐元跌至1.0570，商品貨幣澳元上升加紐元下跌。西得州期油近平收。3月份美國加息機會98%(日前98%)，5月加息機會98.1%(日前98%)；對利率政策最敏感的2年債息+2點子至1.3257%。美10年債息+1.2點子至2.5124%。

日本政府拍賣7,230億日圓30年期債券，入標拍賣價比率3.14，低於上次3.23。日本央行將在周三周五買入同期債券，因此對拍賣的支持，但中長期債券亦受到對沖沽售。美元兌日圓有些獲利回吐，等待就業數字公布。日本公司3月結的日元買盤造成了美元上升阻力。澳洲央行維持利率政策不變，指環球經濟近月繼續改善，澳元上升會使經濟調整複雜起來，估計頭條通脹會在今年上升超過2%，但核心通脹的升幅會較緩慢。消息和央行言論最先推高澳元，但之後收窄升幅。

美國1月份貿易赤字擴闊至485億美元，和預期一樣；出口上升0.6%，入口上升2.3。數字對美元影響不大。美國很多州(包括紐約、新澤西、佛羅里達、密歇根州和加利福尼亞州)的最低工資都在1月份提高，但1月份就業數字並沒有顯示薪金通脹，這可能是因為調查期重疊問題，薪金影響可能在2月份開始出現。2月份沽空數字顯示標普500成分股的沽空股數自從11月中以來首次上升。沙特阿拉伯石油部長表示未有決定是否在年中凍產協議到期後繼續有關措施，油價平穩。

美股低開，主要上升界別是半導體股。主要下跌界別是貴金屬股、石油服務股、運輸股、原材料和生化科技股。特朗普在Twitter留言說會增加藥費用的競爭性以減低藥費。這句說話促發生化科技股的沽售。共和黨推出新保健計劃，醫療保健股反應不一，Universal Health Services下跌，UnitedHealth企穩，Humana上升。

近日股市指數上落調整，幅度不大，但一個明顯弱勢界別是原材料股(包括金礦股)。金價再跌，白銀(見圖)跌穿2月低位有機會下試17.1美元支持。此外，五礦計劃增加銅產不利銅價。我在3星期前已開始在讀者會通訊指出商品股的弱勢，商品股現正向下考驗支持位。