基金年報須列管理費顧問費 投資者今後可知回報與成本
【明報專訊】安省證監會(Ontario Securities Commission﹐OSC)加強對投資公司管理﹐要求基金管理公司在給投資者的基金年度報告中必須清楚列明投資成本和收益﹐特別增加了列明投資公司收取的管理費用以及向理財顧問支付的費用等內容。市民本月開始收到投資基金的去年年終總結單時，可以看到這些新信息。
1月中旬以後﹐投資者將會陸續收到投資公司郵寄的基金年度報告﹐BMO金融理財師陳勇談到﹕「與以往報告不同是﹐新的報告不但顯示了投資回報結果﹐更清楚列明你的所有投資成本﹐包括本金、MER(投資基金的管理費用比率)、以及向投資理財顧問支付佣金的比例等。」
根據OSC去年7月15日執行的CRM2(客戶關係模塊2)的新規則﹐理財投資公司在向客戶報告理財投資狀況時﹐必須詳細列明客戶投資的成本和收益情況。新例實施後，市民本月起陸續收到個人基金的年終總結單時，內裡便有這些新的信息。
OSC以一個投資基金帳戶(the Investment Funds)為例﹐說明了在新的CRM2規則下﹐基金投資公司應該在年度報告中向客戶提供如下信息﹕
在收益方面﹕
．客戶投資的年度收益率(percentage returns)﹔
．單位投資(基金或股票)的價格以及單位投資的紅利(每單位投資帶來的利潤)﹔
帳戶內所有投資的總盈利和虧損金額﹔
在成本開支方面﹕
．交易佣金(trailing commissions)﹐它是基金公司支付給客戶的理財顧問﹐從MER中支取﹔
．年度基金費(anuualized fee-based charges)﹐它從客戶每年的基金總額中按照一定百分比扣除給理財顧問﹐這筆費用也可按月扣除﹔
．購買基金時的手續費(commissions)﹔
．行政管理費用(administration fees) 和受託人費用(trustee fees)。
陳勇指出﹕「報告最明顯變化是﹐令消費者更加明白清楚自己基金投資的各項開支﹐比如﹐基金公司收取的基金管理費用﹐必須明確列出兩部分﹕一部分是MER﹐另一部分過去沒有顯示﹐就是支付給你理財顧問的費用。這部分費用可能按『交易佣金』收取﹐也可以按『年度基金費』收取。」
陳勇還指出﹐「客戶是否選擇理財顧問的服務﹐基於你投資偏好。如果你交易頻繁﹐應選擇『酬金管理帳戶』﹐這樣避免每次交易你都要支付費用。但是需要注意是﹐基金公司會有一個交易次數限制﹐如果超過這個交易﹐要收取一定的費用。」
OSC調查顯示﹐30%的投資理財公司收取客戶的MER從1.25%到2%不等﹐而行業標準的MER應該在0.75%到1.25%左右﹐「所以﹐客戶在閱讀報告時﹐要貨比三家﹐與基金公司討價還價﹐降低你的MER」投資顧問Ken Yaung強調。
對於有的投資者決定自己做投資交易﹐OSC 給出建議﹕如果你的交易成本佔到你投資交易的1%至2%﹐甚至更高﹐那麼還是花錢僱用理財投資顧問。目前投資基金公司的收費標準是﹐一個10萬元基金帳戶﹐一年做15筆交易﹐交易手續費用大概佔你總資產的0.15%﹐這要比自己理財化算。
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