屋價9年升50% 家庭負債更多
還本付息佔收入14% 幸未失控
國家銀行的分析指出﹐家庭置業及房貸額增加﹐以致負債水平高企﹐但還本付息的負擔改善﹐債務仍然受到控制。
新聞報道不時引述分析員有關加拿大家庭債務負擔的警示﹐當中牽涉及的理據﹐經常都是諸如債務與可支配收入等的一些比率水平偏高。
這樣的情況不難解理。事實上﹐本國家庭債務水平持續高企不下。資料顯示﹐今年首季﹐債務與收入比率只是略為改善﹐由去年末季的165.4%歷來峰位回落至165.3%。不過﹐國家銀行資深經濟師Krishen Rangasam在簡報中指出﹐這類的比較有不足以處。
根據這名經濟師的看法﹐肯定的﹐債務與可支配收入比率高企﹐但主要是因為置業的人數增加﹐以及房貸額增大。
過去9年來﹐屋價急升了約50%﹐成為了房貸額上升的主要原因。
不久前﹐加拿大統計局便指出﹐今年首季房貸佔了家庭債務的65.6%。
事實上﹐房貸份額的季度增長﹐至今已經持續了6年之久。以今年首個季度為例﹐住宅按揭增加6.5%﹐成為了自從2012年首季以內最大的年增長﹐也將家庭負債推高至1.93萬億元。
這名國家銀行的經濟師表示﹐如果要了解債務實際上是否可以受到控制﹐其中一個較為可取的分析應該是利息開支與可支配收入比較。
他在簡報中指出﹐由於利率偏低﹐在家庭可支配收入之中﹐利息開支所佔的份額正處於歷來低位。
這名專家表示﹐還本付息的總開支仍然可以受到控制﹐原因是只佔可支配收入的14%。
不過﹐他補充稱﹐這並非意味着可以對家庭債務所構成的風險掉以輕心﹐因為如果就業市場轉壞﹐以及樓市好景逆轉﹐還債方面便可能出現惡化的情況。
不過﹐值得一提的是﹐屋價上漲﹐隨之增加的不僅是家庭債務﹐還有加拿大人的身家。
根據皇家銀行經濟師顧芭(Laura Cooper)﹐全國屋價上升﹐支持房屋資產增長﹐繼而帶動非金融資產按年上升6%至5.48萬億元。
以首個季度來說﹐總家庭淨資產因而錄得1.2%的增長。以目前全國合共的9.63萬億元計算﹐平均每人擁有逾26萬元的身家。
Krishen Rangasam指出﹐供樓方面﹐償還本金的份額增加﹐有助家庭累積財富。
