動力跌 能源升
李順威
昨天(27日)上證指數跌0.37%;美股上升,標普500低開,低見2,082.31,之後反覆,最高2,099.89,收2,095.15,升3.45;美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓升至111.53,歐元升至1.1313,商品貨幣──紐、澳下跌,加元上升;西得州期油上升;4月美國息率在0.5%至0.75%之間的機會率為0%(日前0%),6月加息機會率21.1%(日前21.6%);對利率政策最敏感的2年期債息跌3點子,至0.8291%;美10年期債息跌6.5點子,至1.8614%。
中國壓抑商品期貨炒風,鐵礦再跌3%;中國商品需求影子工具──澳元也下跌;此外,澳洲消費物價指數今年首3個月下跌0.2%,增加澳洲央行的減息壓力──澳洲央行5月3日減息機會率由15%升上48%。
希臘與債權人的會談膠着,希臘現金再次枯竭,但歐盟財長不會今天開會,因為需要更多時間討論希臘改革才能釋放借款,希臘股市下跌4%;但歐洲股市並沒有受希臘和蘋果消息影響,多數造好。
蘋果業績差於預期4.9%,隔夜市場下跌失去市值460億美元,這已超過391間標普500公司的市值;美股受蘋果(見圖)下跌影響,屬於蘋果供應鏈的半導體股都有不少跌幅。
昨天可以說是動力股的壞日子,Chipotle Mexican Grill、Buffalo Wild Wings、Twitter等跌幅不少;同時,生化科技股繼續被沽售;雖然如此,動力股並不影響大市,美股跌幅有限;能源股是主要上升股份,天然氣股尤為突出,財務股企穩。
昨天美股表現很清楚:大市跌不下去,資金由動力股流入能源股,由大價股流入中細價股;聯儲局會議維持息率不變,市場關注的公布內容,指勞工市場改善通脹低企,沒有提及環球風險,美股先跌後升。
美國庫債券連跌7日後,在聯儲局會議日反彈;30年美債連跌7天,是2006年以來最長跌市日數,不過,這不是美國特有現象,德國10年期債券息在過去2周由0.074%升上0.303%,歐洲債息也在這段時間上升;美息上升,一方面是美國經濟情况轉穩,好像通縮的威脅愈來愈少,買入通縮保險的期權溢價已跌至16個月低位,另一是債券盤路調整。
聯儲之後是日本央行會議;瑞士聯合估計日本央行會推出20萬億日圓刺激方案,包括增加量化寬鬆,縮減儲備金率20點子,至負0.3%;市場普遍預期日本央行會增加買入交易所掛牌基金,很多人已經偷步。