資金博反彈 敏實估值低迷仍可取
港股持續反彈，高啤打的AI概念跟隨回升，但表現並不突出，相比下關稅敏感度高的製造業反彈更為明顯。
美國總統推遲部分國家或地區的「對等關稅」實施，對中國的關稅則提高至125%，但並未阻止內地A股及港股的反彈。恒指昨天高開後進一步攀升，最多升946點高見21,211點，之後反覆回順，並於20,500點附近有承接，收報20,681點，全日升417點或2.1%。大市成交保持活躍達3955億元，高於20天平均超過三成。
大市繼續普遍做好，《明報》港股數據庫覆蓋的股份，有超過八成半上升，當中有三成半的升幅超過3%。大市的反彈重心集中於對關稅敏感的製造業、原材料、航運等行業。本報數據庫追蹤的30個行業，家品及零售昨升近半成，科技器材升4.5%，金屬及礦石升4.0%，汽車及相關升3.5%。
TCL鴻騰衝高回落 幅度相對溫和
個股方面，電子產品及部件股TCL電子(1070)、高偉電子(1415)、瑞聲(2018)、鴻騰精密(6088)，以及壓力設備商森松(2155)和航運股海豐(1308)昨曾經飈升最多升兩成至八成。不過，高偉從高位大幅回落四成，收市僅升4%；森松、瑞聲、海豐即市也蒸發大部分升幅，相比下TCL、鴻騰回撤相對溫和，收市分別升26%、13%。昨天提到TCL具增長潛力且估值低迷，但開市迅速升四成回落，沒有買入機會，只好待下一次時機。
儘管昨天電子產品及部件股強勁反彈，部分科技股如小米(1810)、金山雲(3896)及地平線機器人(9660)低位大幅反彈，本周跌幅收窄至4%至6%；汽車股中零跑汽車(9863)跌幅收窄至一成多，但整體仍未能脫離弱勢。軟件服務、科技器材、汽車及相關、醫療保健，本周仍跌9%至11%，表現與恒生科技指數跌9%差不多。
敏實倘回落至16元以下 可小注吸
受關稅影響的行業或股份，隨着憂慮緩和，吸引資金博反彈。汽車部件股大彈，德昌電機(0179)、耐世特(1316)及敏實(0425)升4%至8%不等。當中敏實具備增長潛力，現水平估值低迷，依然可取。
敏實過去積極提升北美與歐洲市場的本地化生產率，大幅降低了關稅及地緣政治風險的影響。雖然關稅影響全球汽車貿易及供應鏈成本，全球汽車需求受壓，敏實的業績難免波動，但相信現價已反映利淡因素。走勢上，若敏實回落至16元以下，可考慮小注吸納，並以15.5元作為止虧，中短線反彈料18.5元遇到較大阻力。
