光伏家電逆市彈 重拾升勢需更大動力
面對內外交困，港股跌勢不止，但未致釀成恐慌性拋售。市場出現兩大亮點──光伏、家電出現強勁反彈，主要是在大幅調整後借好消息反彈，但要重拾升勢將需要更大動力去推動。
人民幣急彈，離岸由7.29一口氣急升至7.21，加上滬深300 ETF成交保持活躍，但未能拉動內地A股投資氣氛。滬深300收跌0.55%失守3400點關，受原材料、能源、電信拖累。兩市成交額降至不足6000億。但要留意，深證成指已跌入2月初絕地反擊、單周勁升近一成的大陽燭範圍，上證也快回落到首支大陽燭水平，現水平會否再次引起監管機構關注，短線或有反彈。
恒指反彈料17400點已見阻力
美股下挫，亞洲股市受壓，日經跌3.3%，韓綜合指數跌1.7%，台股因颱風續休市。港股也算是跟隨外圍下跌，恒指低開後向下，靠近低位收市，收報17,004點，跌1.8%。走勢上，恒指昨天低收於17,250點，自5月高位回落超過2700點，回調幅度已超過1至5月升浪的一半，向下有可能試升浪回調61.8%約16,700點水平，反彈則料於17,400點已見阻力。
港股大市跌勢全面，央國企股也未能倖免，但沒有出現恐慌拋售。《明報》港股數據庫涵蓋股份，昨天有近九成股份下跌，當中跌逾3%佔不足兩成。恒生中小型股指數、恒生科技指數及恒生中國央企指數齊跌逾2%。周期行業捱沽，數據庫追蹤行業中，金屬及礦石、科技器材、能源及相關跌超過3%最差；工業、燃氣供應、基建及建材均逾2%。
部分息口敏感行業繼續展現抗跌，公用事業升0.1%，環保及新能源跌0.2%；地產、房託僅跌約1%好過恒指。環保及新能源靠穩，除了日前提到的金風(2208)再升6%，光伏股福萊特(6865)、信義光能(0968)亦受捧升6%、3%。中國光伏行業協會公布今年上半年內地光伏新增裝機按年增長超過三成；矽片、電池出口量分別按年升超過三成，消息刺激光伏股舞高。
不過，相比2022年及2023年光伏新增裝機爆發式增長(分別按年增60%及148%)，今年增速無可避免放緩。與此同時，供需失衡導致量升價減情况未扭轉，上半年內地光伏製造端(不含逆變器)產值及出口總額均按年跌超過三成半，行業基本面依然嚴峻。
儘管市場競爭激烈，原材料成本下降對個別公司帶來支持。信義光能早前預告上半年純利按年增35%至45%，一方面是去年上半年基數較低，公司提高產能及生產效率及成本下降帶動盈利增長。福萊特玻首季受惠原材料價下跌，純利增近五成。
光伏家電吸引資金撈底 現技術反彈
先再看市場另一亮點，發改委統籌安排超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新，包括提高汽車及相關設備以舊換新的補貼。兩大家電海爾智家(6690)、海信家電(0921)應聲反彈。無論兩大光伏或家電，都是在兩個月大跌三四五成，短線吸引資金撈底出現技術超賣反彈，但要走出谷底需要更大動力推動。
