豬價回升 吼中糧家佳康
恒指昨日跌277點，收報18,015點，成交金額911億元。特朗普差點被暗殺後，美股期指做好，羅素2000指數延續上周升勢表現較佳，亞洲股市偏弱，內地及香港股市跌幅較大，究竟是特朗普勝算大增所致，還是受內地經濟數據疲弱影響就很難說。
有調查指特朗普勝出總統選舉機會率，由此前的超過一半急增至65%。雖然美國政治傾向兩極化，但根據2020年選舉數據，兩黨選票相差3%以內的搖擺州份仍達7個，合共選舉人票有93張，而當時拜登幾乎全數拿下才順利勝出。若特朗普在今次事件後取得中間游離票，勝算確實會提高。只是現在距離選舉尚有3個半月，屆時被行刺事件的效果會淡化，其間也會有很多變數，例如民主黨會否換人也是未知數。現在炒「特朗普交易」，炒就炒，但不宜太過認真。
炒「特朗普交易」不宜太過認真
「特朗普交易」大致是加關稅、減國內中小企業稅、支持開發原油不利油價、不支持新能源、支持加密貨幣等。特朗普任內提出貿易戰，市場認為若再度上台會相當不利中國。特朗普確實推出了很多非常規政策，但打擊中國的效果相當有限，反而迫使歐盟一度轉向親中，令西方世界幾乎分裂。拜登上任後與歐盟關係回暖，再聯同荷日韓台在高科技領域全面封鎖，對中國衝擊更大。若港股急挫主因是定斷特朗普勝出，但一來聯儲局9月減息確實有利後市，二來特朗普任內的影響也有限，說的多做的少，港股回試低位反而可考慮博反彈。
當然，拜登打壓中國較特朗普成功，更大原因是中央推出三條紅線，自行打爆房地產泡沫，令中國經濟一沉不起。由上周五公布的社融、新增貸款、貨幣供應，再到昨日的社會消費、固投、房地產、規模以上工業增加值等，沒有一個數字好看。
上半年房地產投資跌10.1%，這還是按可比口徑計算了。以上半年房地產開發企業房屋施工面積696,818萬平方米，新建商品房銷售面積47,916萬平方米來計算，假設下半年銷售相若，當前施工面積足夠7年有多的銷售。今年明顯看到樓價加速下跌，有指不少民眾的首付已經跌沒了，斷供量急增，但銀行也不敢收樓拍賣，因此舉既推高呆壞帳，收樓後要成功拍賣套現也很困難，因為數量太多了。
以往A股對數據欠佳會有推出救市政策的憧憬，但昨日卻很平靜，成交額又回落至6000億元水平，投資者看來已徹底死心了。有分析指近期內地及香港股市反覆下跌的一個邏輯，是經濟已如此低迷、蕭條之下，人行還要打擊債市好友，既沽空債券推高債息、又威脅實施正回購，這些都是緊縮性政策，避險情緒自然升溫。上周六更發表「瘋搶國債，也是對經濟的唱空」，把買債這種正常的金融市場行為變成政治不正確、危害國家金融安全的罪名。市場根本無法理解中央的政策方向，便只能紛紛拋售離場，又或是湧入高息央國企。
關注食油安全有利中糧家佳康
內地食油安全近期備受關注，民眾開始搶購榨油機、海外生產的食用油等。一般民眾其實可以買肥豬肉來煉製豬油，這是較為簡單、低成本的方法，而豬價在6月下旬回落後，近兩周也回升至6月初高位，可能也跟食用油安全有關，中糧家佳康(1610)也可以一看。
