【明報專訊】美國人在經濟衰退期熬過一段緊日子，省吃儉用，現在已回復借貸生活。他們會不會債台高築，導致經濟衰退？

紐約聯邦儲備局指出，現在美國消費者的銀行及其他放貸機構欠款約有12.73萬億元，包括按揭､汽車貸款､信用卡帳目。那樣的欠債總額，比上次金融危機前的還要大。

經濟師通常說，人們願意借錢，是好現象，因為那樣的情況顯示，消費者對自己的經濟前景有信心。經濟情況比10多年前好得多，那時經濟師說債務不能持續､房屋市場崩盤，現在沒有這個憂慮。穆迪Analytics經濟師斯威特(Ryan Sweet)說﹕「有些人擔心消費者改不了舊習慣，但美國消費者現在的情況，與金融危機，甚至90年代末以前不一樣。」

美國人不用擔心第二間房屋的樓按揭零首付，人們今天關注的財政問題大概有3大類﹕汽車貸款､信用卡(更嚴重但有不同原因)，以及學生貸款。

學生貸款

債務性質不能一概而論，按揭及學生貸款一般是改善生活的貸款。房屋貸款一向是中產階級累積財富的途徑，學生貸款對就業有利，人們可找優薪工作。但學生貸款令人擔心，美國人拖欠的債務，學生貸款佔了更大比例。2007年，學生貸款在全部債務的比率不足5%，在10年內，那個比例加倍有多，達到11%。

美國人現在拖欠1.34萬億元學生貸款，其中10.98%逾期90天或更久，這比例10年前只有6.85 %。

汽車貸款

聖路易市聯邦儲備局說，新車貸款期平均約為62個月，在經濟衰退前汽車貸款期一般是55個月。汽車貸款欠債比例逐步推高，逾期90天或更久連續13個月攀升，在所有拖欠債務的比例是2.30%，5年前的比率是1.63%。

經濟師指出，汽車貸款賴帳不至於威脅美國經濟，不像2007年低貸危機。整體汽車貸款業總值1.17萬億元，按揭市場為8.63萬億元。

在3種貸款當中，信用卡債通常是最有害的債務。信用卡容易刷過頭，人們購買非生財消費品，通常利息也最重。美國人信用卡欠債額不及經濟大衰退前高，仍是喜歡刷卡消費。

信用卡債

紐約聯邦儲備局說，信用卡債從2014年的6,590億元，增加到去年的7,460億元。數據也顯示，信用卡債拖欠率再度升高，儘管水平相對低。