EnCana斥59億購Athlon
加快發展頁岩資源
【明報專訊】加國最大天然氣生產商EnCana(代號ECA)昨天宣布，以59.3億美元收購得州同業Athlon Energy(代號ATHL)，加快向專注開發利潤較高頁岩資源的目標邁進。Athlon股價躍升23％至僅稍低於收購價。
根據雙方協議，每股Athlon可換58.5美元，較後者上周五收市價46.73美元，有溢價25％。
收購溢價25％ 另承擔11.7億債務
EnCana另須承擔Athlon的11.7億美元債務，令總收購金額達到71億美元。
受消息刺激，Athlon股價昨天開市即升至稍低於收購，然後整天沒變動；收市報58.35美元，升11.63美元或24.89％。由於收市價僅稍低於收購價，意味投資者相信交易將順利完成。
EnCana近年轉為專注發展旗下6處利潤較高的頁岩原油和天然氣液體項目。今次交易令EnCana獲得位於得州石油資源豐富的Permian盆地，成為EnCana第七個核心頁岩油氣生產區。
對於Athlon最大股東太陽神全球管理來說，Athlon獲得EnCana高價收購，令它大賺一筆。
太陽神是在2010年支持成立Athlon，到2013年8月成功把Athlon上市，當時招股定價為20美元，集資額只有稍多於3億美元。
換言之，短短13個月內，Athlon估值升了接近兩倍。目前太陽神仍持有Athlon三成股權。
Athlon近年主要策略是不斷收購及發展Permian盆地的頁岩液體資源，目前每日油氣產量相當於30萬桶。
EnCana預期，透過收購Athlon，讓該集團明年便達到75％營運流動現金來自頁岩液體生產的目標，較原訂計劃早了兩年。
EnCana行政總裁Doug Suttles兩年來已不斷改變該公司的資產組合，包括退出以傳統天然氣為主的資產，轉為收購更多頁岩資源。
根據這項策略，EnCana今年初分拆PrairieSky Royalty(代號PSK)上市，套現42億加元，到了本月初更沽清所持餘下股權，令人揣測它即將進行一宗大型收購。EnCana股價昨收報21.59美元，升0.46美元或2.18％。
