買科技股 進取者選商湯
恒指昨日升469點，收報26,908點，成交金額3602億元。港股大爆發，昨日市况呈雞犬皆升、成交激增，相信很快會有聲音說挑戰30,000點關口。筆者的建議仍是買大市、買科技股，大陽燭抽升的強勢股可小注追，落後股則有賺要走。
美國聯儲局昨晚議息，周二晚美股其實有些審慎，高升股、高啤打股其實多受壓，大科技股算穩定，金價破頂又回順。反而新興市場有些勢頭，但其實如韓國、巴西等市場的升幅都有點過度，開始見回調震盪，反而中概股尤其是大科技股周二晚在美股見異動，港股周三也承接動力高開高走，恒科指挾升4%。
筆者周一還說百度(9888)「蹭熱點」，人工智能、自動駕駛從未帶來業績增長，每次上升都回到起步位，結果今次終於成了市場熱點，在資金湧港下成了既落後又要眾多概念的好選擇。被全城唱淡的美團(3690)也連日大幅回升，暫算是小規模地挾了一次淡倉。昨日的大升其實沒有什麼消息，筆者有少許懷疑抖音問題解決後，外資會更積極買中概科技股，再加上減息有資金偷步入市所致。
抖音爭議解決後 料外資湧中概科技股
TikTok美國的方案，一個「小作文」版本是甲骨文(美：ORCL)和沃爾瑪(美：WMT)持40%，美國私募基金(如黑石、銀湖)持有30%，現有國際投資者保留10.1%。餘下的19.9%續由字節持有，這符合了美國的相關法例。字節向TikTok美國授予算法使用權為期10年，而數據中心續由甲骨文托管。
中美關係在過去10年轉差，外資在投資中概股也格外審慎，也有一些限制。現在TikTok美國由特朗普好友來持貨，特朗普家族財富成了最大贏家，取得算法又基本上控制了民意，有利其接班人勝選。
市場又傳兩國元首即將通電，中國資產受到青睞，再加上減息推動熱錢流向新興市場，形成了資金湧入的情况。
大科技股成焦點 主線仍為AI機械人
大科技股能承接大錢，升幅大也自然成了市場焦點，市場主線其實是人工智能和機械人，商湯(0020)和百度雙雙起飛，偏弱的金山雲(3896)昨日也大升10%，而優必選(9880)、三花智控(2050)也跑贏恒科指。A股則以硬件科技為主，龍頭依然是雙創，創業板和科創昨日分別升了2.5%和1.6%，前者一直都超買，在雙頂陰霾下再破頂。
商湯生成式AI收入飈 支持資金繼續買
筆者覺得A股到了這個地步已很難停下來，也沒有回頭路，融資7連升迫近2.37萬億元，日增維持100億元至200億元。多家券商近期孖展都被借爆了，應對方法是上調信用業務規模，槓桿資金推升股市已是不歸路，直至連中央也認為失控、政策轉向才會停。這種市况不用向高難度挑戰，只要買些正常的重磅股就可以了。
進取的話，商湯仍然是一個好選擇。首先，集團身處人工智能賽道，而某程度上，應用才是中國的強項。雖然商湯往績很差，大家都不喜歡愈做愈蝕，但現市况只要收入高速增長就可以了，不用像熊市時那麼挑剔，而商湯上半年生成式AI業務收入可是增長了72%，暫時已足夠支持資金繼續買入。
