加財長研調整按揭壓力測試
專家恐推高房價增家庭債務

【明報專訊】杜魯多總理已要求財政部長莫奈(Bill Morneau，圖)考慮將按揭壓力測試變得「更具效率」的建議。自由黨政府上屆推出按揭壓力測試後，備受批評。

在上周五給予各部長的委任書中，杜魯多要求莫奈「檢討並考慮金融機構要求按揭壓力測試更具效率的建議」。財政部發言人在一份聲明中表示：「如果經濟條件能保證購屋更容易且不影響金融穩定的話，莫奈會考慮做出調整。」

房地產業長久以來一直在催促政府對壓力測試做出改變，但專家警告，放鬆購屋要求將推高房價並增加家庭債務。

加拿大皇家銀行高級經濟師霍格(Robert Hogue)表示：「自由黨現在是少數黨政府，故考慮對按揭壓力測試做出改變不會令人意外。」

2016年，財政部要求受保，或頭期款少於屋價20%購屋者，需接受壓力測試。壓力測試的目的在確定購屋者在利率升高後，仍有能力付出按揭貸款。

雖然政府推出壓力測試，但房價還是不斷上揚，特別是在多倫多和溫哥華市場。因此，2018年，加拿大銀行規管機構要求對未受保，但付出較大頭期款的購屋者亦需接受壓力測試。按揭壓力測試，又名B-20，被譽為改善了購屋者的信貸質量。

然而，B-20也被認為是造成房市活動減緩的原因。批評者表示，B-20的設計太過簡單化且僵硬。加拿大帝國商業銀行副首席經濟學家泰爾(Benjamin Tal)表示，按揭壓力測試應該更具彈性。

泰爾表示，該測試應該對加拿大在利率週期中所處的位置更加敏感。但目前的情況是，未受保的購屋者，只是以他們談判得到的合約利率，再加兩個百分點進行壓力測試。

泰爾指出，在利率低時，此一緩衝似乎恰當，但若利率升高，貸款者可能就有困難每月支付按揭貸款。他說：「政府要知道正處於經濟周期的位置，然後根據此制定出壓力測試。」

B-20還遭批評的一點是，已取得按揭貸款者，只要不更換銀行或放款者，可以不必接受壓力測試。此一規定使得已取得按揭的購屋者無法轉換至利率較低的其他放款者。

加拿大統計局上周五表示，加拿大家庭債務負擔第3季已從175.4%升至175.9%(信貸市場債務與可支配收入之比)。故財政部對壓力測試做出的任何改變均需避免鼓勵風險借款。