央行加息1/4厘 近9年高位 皇銀隨增優惠利率至3.7厘 加經濟向好 今年底至明年料再加息3次

央行加息1/4厘近9年高位皇銀隨增優惠利率至3.7厘
加經濟向好今年底至明年料再加息3次

[2018.07.12] 發表

【明報專訊】如市場預期﹐加國央行昨天宣布調高基準利率0.25厘﹐至1.5厘的近9年最高位。加拿大皇家銀行率先把最優惠利率﹐從3.45厘調高至3.7厘﹐今天生效﹐其他大型銀行亦跟隨。各大銀行把最優惠利率調高﹐房屋按揭浮息也會同步上升。貿易戰升溫昨天令全球股市下跌﹐美加股市也不例外﹐但加國央行行長波洛茲(Stephen Poloz)仍然對加國經濟前景看好﹐促使經濟師預測今年底可能再加息一次﹐明年繼續加息兩次。

央行昨日在收市後公布的加元匯價為76美仙，較前日的收市價相若。加美兩地的優惠利率差距收窄到1.3%，加國為3.7%，美國是5%。

波洛茲昨天在記者會上表示﹐雖然貿易前景不明朗﹐但他堅信加國經濟處於「良好狀態」﹐企業傾向全面營運﹐通脹升近央行2%的目標。他還說﹐加息是要確保通脹維持在接近目標的水平。

央行在議息後的公布中指出﹐將順應未來的經濟數據﹐保持「循步漸進」的加息步伐。

央行行長認加國貿易前景或變壞

波洛茲坦承加國貿易前景或將變壞﹐尤其是一旦特朗普政府向加國汽車及汽車零件徵收進口關稅。但他同時指出﹐央行不能以可能發生的事情﹐來決定加國利率。波洛茲續稱﹐貨幣政策本身不能補救貿易保護主義對加國職位與收入的長期性損害。

加國央行把今年第二季經濟增長預測﹐從2.5%調高至2.8%﹐第三季的增長料將減慢至1.5%。通脹方面﹐預期上升至大約2.5%﹐但在2019年下半年將回落至2%。薪酬年度增長現時為2.3%﹐顯著低過經濟接近全面營運的增長速度。

央行提到﹐美國經濟強勢﹐加上油價升近每桶74美元﹐都可以抵消貿易保護主義帶來的問題。

加拿大皇家銀行助理經濟師弗利(Paul Ferley)預測﹐央行昨天加息0.25厘後﹐今年第四季可能再加息一次。明年上半年﹐或許再加息兩次。

截至昨天﹐自去年夏季以來﹐央行已經加息四次。央行下次議息時間﹐是在9月5日。弗利估計﹐央行不會在9月加息﹐可能在10月。

滿銀資本市場首席經濟師波特(Doug Porter)表示﹐央行的言論令市場相信在不明朗前景下﹐加國經濟仍有實在表現﹐因此今年底還可能再加息。

按揭採固定利率較安全和保險

房屋按揭經紀與銀行經濟師表示﹐在利率上升周期﹐較安全和保險的方法﹐是採用固定按揭利率﹐浮息未必適合一般小康家庭。Sherwood Mortgage Group按揭經紀郭澤文(Maurice Kwok)表示﹐若果夫婦都有打工一族﹐育有兩名子女的典型家庭﹐在加國央行陸續加息的形勢下﹐具某個年期的固定按揭利率﹐令家庭作財政預算時較有把握。

不過﹐若果房屋是出租物業﹐隨時可能出售﹐而且屋主的收入不固定﹐甚至是大上大落﹐浮息則較值得這些人使用。

弗利指出﹐通常在加息周期下﹐選用固定按揭利率較實際。但他補充說﹐按揭借貸者究竟採取浮息或固定按揭利率﹐視乎個人實際財政狀況及承受風險的程度。而且﹐未來央行加息的速度與幅度﹐影響到浮息與固定按揭利率的差距﹐每人的接受程度並不一樣。

郭澤文提到﹐浮息端視加國央行的基準利率﹐而固定按揭利率則被債券孳息帶動。若果經濟持續增長﹐不單基準利率向上﹐債券孳息亦會上升。這即是說﹐浮息與固定按揭利率都將趨升﹐只是兩者的上升幅度與時間存在差別。

以借50萬元房屋貸款為計，分25年攤還，息率是2.5厘時每月供款額2240元，3厘每月供款為2366元，3.5厘每月供款為2496元，4厘每月供款為2630元，4.5厘每月供款為2767元，5厘每月供款為2908元。