假期淡靜
11月21日上證指數+0.59%,深圳-0.36%。標普五百高開,高見2600,之後窄幅反覆,最低2595,收2597,-1.9點。美元兌主要貨幣多跌,美元兌日圓跌至111.19,歐元升至1.1821,商品貨幣紐澳加元上升。西得州期油上升。12月份美國加息機會100%(日前100%),1月加息機會100%(日前100%);對利率政策最敏感的二年債息-4點子至1.7267%。美十年債息收-3.5點子至2.3205%。
澳洲第三季建造數字強於預期,但消息公布時就對澳洲元沒幫助,直至美國市時美元下跌,澳元才回升。影響澳元弱勢的原因包括中國鐵礦存貨上升:澳洲央行行長表示經濟仍有剩餘生產力。通脹前景看下,沒有很強的理據作短期調整;澳洲央市會議紀錄亦說澳元上升會引致通脹和經濟活動下降。
中國十年期債券息率又再上升超過 4%。同年期中國發展銀行債券自從2014年首次超過5%。中國人行維持中性;本周共注資300億人民幣。
美國首次失業救濟金申請下降13,000分至239,000,低於預期24萬分。十月份耐用品訂單下降1.2%,差於預期下跌0.3%。經濟數字有強有弱,但對市場影響不及聯儲局會議紀錄公布。公布顯示很多成員認為短期加息可以接受,有少數反對短期加息因為通脹疲弱。同時亦有很多成員估計通脹很有機會低於目標,薪金增長和緩,但亦相信勞工市場緊絀會刺激通脹。公布發出之後,美元下跌,歐元和日元上升。美元兌日圓(見圖)跌穿十月低位111.65。日元在亞洲市已經上升,因為市場認為最近耶倫講話警告利率上升太快。新興市場貨幣普遍見全日高位。
美股在假期前夕淡靜,波動不大。主要上升界別是運輸股、生化科技股、石油服務股、石油股、貴金屬股。主要下跌界別是半導體、電腦。動力科技股個別發展。銀行股偏弱。周三特點是最近升幅利害的強勢股大都出現回吐,商業地產信托則向上攀升。
截至11月15日一周,投資者從高息債券贖回50億美元,是2014年8月俄羅斯入侵烏克蘭以來最大的單周流出。高息企業債券交易所掛牌基金HYG在過去19天有14天下跌,上周有9.4 7億美元流出。該股反映的高息企業信貸市場是重要的指標,11月16日HYG反彈也是股市上升的重要因素。此外銀行貸款基金有7.2 7億美元流出。債券基金有19億美元流出(是七月以來首次流出)。股票基金有2.4億美元流出。能源基金有3億美元流出,是九月以來最大流出量。科技股基金流入9.65億美元。新興市場連續十周流入,日本基金連續六個星期流入。穆迪評級調高印度主權評級,由B aa2升至Baa3。