指數搖擺
7月11日上證指數-0.3%,深圳-0.36%。標普五百低開,低見2413,之後又是反彈回穩,收2425,-1.7點。美元兌主要貨幣有升有跌,美元兌日圓跌至113.85,歐元升至1.1462,商品貨幣澳元上升紐加元下跌。西得州期油上升。7月份美國加息機會14.6%(日前15.1%),9月加息機會25.1%(日前25%);對利率政策最敏感的二年債息-1.2點子至1.3711%。美十年債息-1.79點子至2.3552%。
中國銀行連續12天不作公開市場活動之後,透過逆回購入市注入400億人民幣。原因是有680億美元的資金需要續期,其中包括676億美元的逆回購和中期借貸機制在本周到期,政府機構和政策銀行亦會在本周五發行之4830億人民幣債券;交稅期限也增加資金需求。歐盟財長達成協議希望加快解決歐洲銀行壞帳問題,亦會要求有問題的銀行增加資本。
美國五月份批發銷售下跌0.5% ,批發存貨上升0.4%, 高於預期0.3%,存貨銷售比率由1.28個月上升至1.29個月,存貨上升有助經濟增長。三藩市聯儲局成員Williams維持原意認為美國經濟健康,支持今年再一次加息和開始收縮資產負債表,債券息率先升後回軟。現在兩年債券期貨投機倉未平倉空倉合約升至十年高位,但市場對今年再一次加息的預期只是一半一半而已。
美股指數左搖有擺,主要上升界別是生化科技股、石油服務股和半導體股。主要下跌界別財務股和運輸股。動力科技股有沽售,中國概念股做好,原材料股反覆企穩。
截至7月5日一周,美國基金流出33億美元,環球股票流入33億美元,其中美國股票互惠基金流出13億美元,交易所掛牌基金流出20億美元。環球債券基金流出4億美元,高息企業債券流出11.6億美元(是連續三週流出) ,投資級企業債券基金流入25億美元。能源股基金吸入2.2 8億美元,是連續兩周流入。新興市場股票流出4500萬美元,是五月初以來首次流出。新興市場債券基金流出8.6億美元,是二月以來首次流出。
市場交易員在加拿大央行會議前夕紛紛買入保險,一個星期美元兌加元風險逆轉上升至一月以來高位。加拿大元一周風險上升至0.8600(見圖),在上次這樣高水平的時候,加元在三日內下跌兩大點。交易員已累積了20億美元的美元兌加元認購期權(即是投資者有權沽售加元) 。加拿大元過去一月是七大工業國貨幣之中表現最佳的,因此加拿大加息可能已經被市場折現,因此交易員準備一旦加息消息確認,獲利回吐加元被沽售,因此便透過期權作對沖保險。