中資股短期可望跑出

[2014.10.12] 發表

「佔中」已對香港社會及經濟造成一定程度打擊，現在外圍投資市場缺乏方向，而香港焦點仍被「佔中」發展左右，因此，港股短期仍會被「佔中」相關消息牽着鼻子走；不過，除非事件再度惡化，否則「佔中」一事不足以再令淡友為有力的藉口，將港股大幅推低。

今次港股的急回，表面上好像是「佔中」引發，但實際上是環球市場炒美元向上引發的拆倉，如果大家有留意新興市場股、債及貨幣急回，商品如金、油的下跌便可見一斑。

9月港股根本積弱

坦白說，算沒有「佔中」的因素，港股在9月份根本就是積弱，主因是拆倉令獲利盤出籠；不過，隨着季結完成，美電在上周的表現亦有明顯回落現象，這反映資金可能正從美元資產中流向其他市場，好像前周美股雖然大跌，但對亞太區股市的影響並不顯著。

事實上，回看近1周的資金流向，的確是見有資金回流亞洲的迹象，這對港股都是緩衝的作用。

整體上，建議大家可繼續留意中資股，主因是香港的政局混亂，對中資股影響有限，反而四中全會在即，仍相信一些利好國家政策仍會推出，當中鐵路、基建、新能源股都可望受惠，可趁整個調整浪收集。

另外，過去不少人都認為「滬港通」概念早已炒完，即使10月份「滬港通」真的開通，很大機會是好消息出貨的藉口；然而，今次港股藉「佔中」的一跌，反而令整體港股回到合理水平，而「滬港通」的展開，我仍然相信有另一波行情。

至於香港主打的地產股、收租股及零售股，表面上已跌得很低殘，但我認為今次「佔中」後，對此等產業仍有較深遠影響，尤其後兩者，早已被自由行增長放緩所拖累，因此，除非港股轉勢見強勁反彈，令此等股份炒追落後，否則，現階段不建議吸納。

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