加央行料下周三開始加息 利率上升 35%加人恐破產

[2022.02.24] 發表

【明報專訊】經濟學家和投資者預測加拿大央行將於下周三(3月2日)開始加息。

央行官員曾表示，他們可能需要強行降低通脹預期，由於消費者價格增長居高不下，通脹預期目前面臨着失控的風險。

Desjardins宏觀策略負責人Royce Mendes表示：「回顧2017年和2018年的最後一個周期，當利率上升到1.75%時，房地產市場和耐用品市場都有明顯的迹象表明利率上升正在做成損失。因此，這提供了一個粗略的指導。」

以大多數加拿大人的利率體驗為例，對上一次央行的政策利率維持在1.75%時，最優惠利率為3.95%。目前，優惠利率為2.45%。

跟蹤市場利率預期的一些金融工具預計今年會有7次加息，每次加25個基點，這將使政策利率從2020年3月以來的0.25%升至2%。這將是自2008年至2009年經濟大衰退以來的最高利率，但按歷史標準衡量仍然很低。市場定價還意味着加息周期的「終端利率」約為2.25%。

利率上升的速度和幅度最終取決於一系列因素，其中包括房地產市場的強勁程度、美聯儲的加息以及加拿大人花掉他們在疫情期間節省額外資金的速度。

加拿大央行預計，到年中前，通脹率將保持在接近5%的水平，而一旦疫情供應鏈問題緩解，下半年將迅速下降。但如果事實最終並非如此，央行的管理委員會可能不得不加快加息步伐。

Capital Economics加拿大高級經濟學家Stephen Brown表示：「鑑於房價在此期間已經上漲了40%，房地產市場將能夠承受住回到疫情前的抵押貸款利率嗎？我認為這是不可能的。」他補充說，他預計央行的政策利率將在大約一年後達到1.5%左右的峰值。

RBC加拿大利率策略主管Simon Deeley稱：「可能會導致央行加快收緊政策的主要因素將是如果通脹率上升的速度超出了中期預期，或工資成本壓力已加大。」

RBC預計今年將加息四次，明年將加息兩次，導致央行的基準利率回到疫情前的1.75%(基準利率現今為0.25%)。

一項新的民意調查顯示，35%的加拿大人表示利率上升可能會將他們推向破產。

這項民意調查是由破產諮詢公司MNP LTD.進行的，總裁Grant Bazian說：「為生存而供貸款但無法償還債務的個人風險最高。」

年輕的加拿大人更有可能有潛在的破產問題，在18至34歲的人中，有49%的人表示，加息可能會將他們推向破產。在35至54歲的人群中，這一數字略微下降至41%。

Bazian表示：「許多年輕的加拿大人尚未償還學費貸款、汽車或房屋等重大開支的債務，因此他們可能比55歲以上的人受到加息的負面影響更大。」

他補充說：「面臨債務問題的加拿大家庭並不是唯一擔心加息影響的家庭。生活成本的上漲很可能也讓那些對自己的財務狀況更有信心的人對加息的影響感到不安。」

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