多市證交所推全球首個比特幣ETF

【明報專訊】安省證監會(OSC)上周准許Purpose Investments在多倫多證券交易所推出Purpose Bitcoin ETF，代號為BTCC。此一基金將於2月18日開始交易並直接投資於比特幣，散戶投資者不需電子錢包即可投資加密貨幣。BTCC將是全球第一個比特幣交易所交易基金。

Purpose Investments是Purpose Financial LP旗下的資產管理單位。Purpose Financial行政總裁賽夫(Som Seif)表示，他和其團隊過去8個月來一直與OSC私下會談，終於敲定Purpose Bitcoin ETF的推出。他指出，自2017年以來，由於機構投資人已更廣泛採納加密貨幣並有更多支持此類資產的基礎設施，故規管單位對加密貨幣的規管已不再像以前那樣嚴格。賽夫表示：「不管規管單位喜不喜歡，愈來愈多人被此一加密類資產所吸引，且也愈來愈被人們所接受。我認為規管單位現在了解，創造一個有效率的規管結構更能保護投資者的權益，而不會再有近幾年發生的詐欺或投資者被收取極高費用的事情。」

比特幣是一種數位貨幣，且未受到任何國家央行的支持。比特幣於2009年推出，2017年受歡迎度大增並衝破2萬美元，2018年比特幣又下降逾85%。

2021年初，比特幣敗部復活，價格曾高達4萬美元。但比特幣波動幅度仍大，一天內價格變動可超過30%。到目前為止，資產管理公司只能為散戶投資者提供封閉式比特幣基金，這種投資通常以高額溢價進行交易，在某些情況下高達40%。在2017年和2018年初的比特幣熱潮中，加拿大和美國的ETF公司齊頭並進，試圖推出北美首個比特幣ETF。

最近幾周來，幾家ETF提供商向OSC提交了初步招股說明書，希望能成為第一個上市的公司。Horizons ETFs Management(加拿大)、Evolve Funds、Accelerate Financial Technologies和Arxnovum Investments都已公開向OSC申請在多倫多證券交易所上市比特幣ETF。

在美國，已有逾10家投資公司向美國證券交易委員會(SEC)申請上市比特幣ETF。上月，拜登總統新任命了一位SEC主席，令比特幣ETF有望於今年內被批准。

安省OSC批准BTCC上市可能會令其他市場很快也會出現類似的產品。賽夫表示：「SEC毫無疑問正在感受到准許比特幣ETF上市的壓力，因為市場上早已有了這些產品，但因沒有明確的規定，令投資者投資此一加密貨幣極為不便。」

BTCC將收取1%的管理費，並以比特幣的實物形式進行投資，而不是以期貨形式進行投資，因為期貨可以使投資者在未來的價格上投機。BTCC將追蹤TradeBlock XBX指數，該指數使用一種算法來計算每秒的比特幣綜合價格。BTCC比特幣資產被保存在「冷庫」中，這是一個不能被黑客入侵的離線託管人。Gemini Trust Company LLC將擔任該基金的託管人，CIBC Mellon Global Securities Services Co.將擔任該基金的管理人。