房價升業主加按推動消費 報告提醒下跌時將成危機
[2019.09.21] 發表
【明報專訊】加拿大央行昨(20)日發表的一份報告稱﹐2014年至2017年期間﹐加國房價上升﹐令業主可為此增加借款﹐推動消費。但報告認為﹐這情況也造成加國經濟的脆弱。
2017年﹐家庭支出增加了3.51%﹔同年﹐全國房價升幅達13.57%。
房價上升的大環境下﹐業主感到抵押借款更加容易。他們可使用房屋抵押﹐或者重組房屋貸款來借錢。
房屋資產淨值靈活信用貸款(Home Equity Line of Credit﹐簡稱HELOC)﹐是將房屋作為抵押來獲得借款﹐相關規定是房屋現有的貸款加上再借的款項﹐數額不能超過房價的80%。而貸款重組﹐是允許業主借更多的房貸﹐同樣上限在80%。
研究人員發現﹐2017年加拿大家庭通過上述2種方式﹐借出了890億元﹐其中大部分是房屋抵押借貸﹐為490億元。
人們將借來的錢﹐用於較為重大的開支﹐如買車、家具或裝修房屋。這些開支總體提高了社會消費水準。
其中﹐人們借貸的走向是﹐25%用於裝修﹐另外25%花費在汽車和家具等上面。28%用於消除其他債務﹔22%用作投資。
報告稱﹐至2017年底﹐這些抵押借款﹐增加耐用和半耐用品消費2%﹔增加裝修消費11%。這些加起來等於增加了0.5% 的GDP 。
但這情況到了2018年發生變化。
這一年房價下跌﹐房屋抵押和房貸重組中借出的資金也下降﹐這導致GDP下降0.1%。
因此﹐報告顯示﹐「如這種抵押效應強的話﹐會給經濟帶來負面影響。」
該報告的作者還打算繼續這方面的研究﹐了解房屋抵押和貸款重組的特點﹐以及分析影響家庭借用這類款項的因素。
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