【明報專訊】被動型基金的價格戰愈演愈烈。基金巨頭富達(Fidelity)今起推出兩款新的指數追蹤互惠基金(mutual funds)，賣點是管理費率降至零，創業界先河，且不設最低投資門檻。《金融時報》指，富達雖然沒有向客戶收費，但富達仍可透過借貨給沽空人士收取利息。此外，富達對手的股價應聲受挫，貝萊德(BlackRock)、景順(Invesco)股價連跌兩日。

富達稱，兩隻全球首創的零收費互惠基金——Fidelity ZERO Total Market Index Fund(FZROX)及Fidelity ZERO International Index Fund(FZILX)，讓投資者接觸美國和國際股票。為節省成本，它們將追蹤富達的內部股票指數。相比之下，富達的競爭對手領航(Vanguard)和Charles Schwab的同類基金管理費率分別為0.14%和0.09%。兩家公司也有較廉宜的交易所買賣基金(ETF)，管理費率分別為0.04%和0.03%。不過領航將為其平台上大部分ETF提供網上免佣交易，本月生效。

被動投資興起 基金經理收費降

富達其他現有指數基金也在削減管理費。

富達稱，現有的股票和債券類基金，將在資產加權基礎上平均降價35%，預料每年可為投資者節省4,700萬美元。

追蹤指數的共同基金和ETF等被動型投資興起，為基金經理的收費造成壓力。

根據美國投資公司協會(ICI)的數據，美國債券和股票型基金的平均收費，分別由2000年的0.76%和0.99%，降至去年的0.48%和0.59%。

收費是投資者的主要考慮因素。摩通今年早前估計，管理費屬市場最低的10%ETF(費用率在0.15%或以下)，在過去一年吸引了美國四分之三的ETF淨流入。

富國分析師稱，費用壓力由來已久，預計主動和被動型產品的費用將繼續下調。