【明報專訊】政府近年成立多個基金,如關愛基金、粵劇發展基金等。但原來2008年至今設立或注資的16個基金(總結餘達670多億元),撇開兩個尚未成立,多達11個基金的投資回報不足以支付基金的支出,只有3個基金可自負盈虧。本報查閱帳目發現,獲30億元撥款的藝術及體育發展基金,2011/12年度出售證券錄得1.45億元虧損,相當於政府對該基金撥款的5%。有議員質疑基金涉投資失誤,令公帑蒙受損失。有學者建議整合各個基金,交金融管理局與外匯基金一起投資(見另稿)。
政府在不同政策範疇都有設立基金,目的是趁庫房盈餘較多時一次過撥出較大筆款項,原則是以本金投資,以投資回報應付相關政策的年度開支,藉此省卻每年由庫房撥款。截至2013年底,上述16個基金的總結餘約670多億元。本報綜合各基金年報,大部分基金只做銀行存款,16個基金中僅3個有做證券投資,亦有3個基金交由金融管理局管理的外匯基金投資,賺取較穩定回報。
3基金可自負盈虧
2011/12年度至2012/13年度,大部分基金回報率僅1%至2%(見表),研究基金、精英運動員發展基金、關愛基金均將部分撥款由外匯基金投資,錄得較高回報率,而粵劇發展基金因為出售證券賺得300多萬元,也錄得5.6%高回報率。整體而言,10個基金投資回報率均低於2013年外匯基金回報率(2.7%,過去5年平均回報率3.5%)。
本報又發現,在2011/12年度,藝術及體育發展基金因為出售證券投資而錄得淨虧損1.45億元,證券投資的淨值重估帳面虧損也達到2979萬元,因此該年度帳目總支出為2.65億元,遠高於前一年度的5042萬元。該基金近年的投資策略較進取,回報波幅也較大,2011/12年度錄得1.8億元赤字,2012/13年度則錄得5900萬元盈餘。
蝕放盈富基金 被質疑投資失誤
根據帳目,藝術及體育發展基金在2010/11年度的投資組合,主要是盈富基金、海外非上市股份證券及港元與美元債券,總市值逾20億元(見圖)。2011/12年度基金大幅減持盈富基金和海外股份證券,並購入多個中資銀行發行的港元、美元與人民幣債券,但總市值只餘下14億元。盈富基金在2011年回報下跌了近20%。然而,藝術及體育發展基金在2012/13年度,再度大幅增持盈富基金,並購入上市海外股份證券,減少債券投資,總市值微升至15.8億元。
立法會會計界議員梁繼昌質疑,「盈富基金長線會賺,沒理由在蝕的時候賣出。根本不急於套現,這是投資失誤」。他認為政府應該對所有公帑設立的基金,採取劃一化的投資指引,確保較穩定回報,避免因投資失誤而錄得大額虧蝕。
庫務署:減持股票防歐債危機
藝術及體育發展基金屬戴麟趾爵士康樂基金下的子基金,法定受託人由庫務署長出任,負責基金投資及帳目事宜,由非官方人士組成的投資諮詢委員會制訂投資策略。庫務署發言人表示,該基金採取審慎投資策略,選擇投資經理時會考慮信貸評級、團隊資歷等,亦會分散投資以平衡風險。發言人稱,藝術及體育發展基金作長期投資,不應只看個別年度回報,2011年8月及9月因為防止歐債危機惡化對股票市場不利影響,故減持部分香港及海外股票。
議員:開支毋須審批難監察
立法會教育界議員葉建源認為,政府「遍地基金」的做法衍生不少問題,因基金不計入財政儲備,令大筆資金被凍結,且基金開支毋須立法會審批,立法會難監察。他又認為一些基金的功能本應由經常性開支負責,如政府向語文基金注資50億元,令撥款有限,或令政策效果不彰。葉建源又批評無統一基金投資指引下,各部門各自為政,欠缺效率和監管,建議考慮集中各基金,透過外匯基金投資。
明報記者 蕭輝浩 周展鴻