放眼經濟：最優惠利率
【明報專訊】■新聞撮要
2024年12月19日美國聯邦儲備局如市場預期減息0.25厘後，以匯豐領頭的本港大型銀行公布下調最優惠利率(P)0.125厘，自2024年9月減息周期啟動以來累計減息0.625厘，亦是自兩次各減0.25厘後將降幅減半。
聯儲局同時亦調低2025年減息預期，香港金融管理局總裁余偉文認為反映未來減息步伐和幅度仍有不少變數，取決於美國通脹和就業數據走勢，經濟活動亦可能受財政和經濟貿易政策影響。他又稱，利率於可見的一段時間內仍可能處於較高水平，存在很大的不確定，市民置業及做按揭等時要小心管理風險。
(主要學習重點：經濟全球化)
■基礎知識
Q：什麼是最優惠利率(Prime Rate)？
A：最優惠利率俗稱「P息」，是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，亦能代表香港的基本利率水平。最優質客戶泛指銀行最重要或信貸評級最佳的客戶，由商業銀行釐訂。同時商業銀行會按照他們和客戶的關係及信貸評級，在最優惠利率的基礎上給予優惠。
Q：什麼是按揭貸款？
A：按揭是有抵押貸款之一，主要指以物業作為抵押向銀行或財務公司借貸購買房屋的方法。簡單而言，如市民買樓時，無法或不選擇即時以全數付款支付樓價，可透過按揭幫助置業，如按揭獲批，市民需根據相應的按揭利率與選擇的還款年期還款。
例如，就匯豐銀行2024年12月20日的最優惠利率為5.25厘，如你和匯豐銀行之間的利率為「P-2.5厘」，在現行利率下，你需要支付的利率為2.75厘。
Q：為什麼美國的利率政策會影響香港？
A：因為香港實行聯繫匯率制度，金管局制定的基本利率，定於當前的美國聯邦基金利率目標區間的下限加50基點，或隔夜及一個月香港銀行同業拆息的5天移動平均數的平均值，以較高者為準。
基本利率是指商業銀行與金管局之間的借貸利率，即「貼現率」。當美國利率下降，香港的貼現率隨即下降，商業銀行借貸的成本下降，意味商業銀行更願意向金管局借貸，繼而以較低的利率借給客戶。
利率下降時，人們更願意借貸以增加消費，廠商亦更願意投資，有助經濟增長。但是，現實中銀行決定是否借貸予客戶需考慮眾多因素，例如宏觀經濟環境、客戶的信貸水平和還款能力等。
■相關數據
．美國利率政策和大型銀行的港元最優惠利率(表)
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[公民學堂 第086期]
