人工智能ETF真相
在各種的會議或論壇中，只要談論到人工智能(AI)，金融界最關心的是AI會否取代人類。各式各樣關於AI的文章，最受歡迎的是「最容易被機械人搶走飯碗的工種」或「AI不能取代的工作」之類題目。日前吸引業界眼球的一則新聞，是關於美國一隻用AI選股的ETF，回報跑贏大市。
這隻ETF名為AI Powered Equity ETF(代號「AIEQ」)，上周三(18日)掛牌，媒體以它首3個交易日跑贏道指的表現，拋出「我們還需要華爾街嗎」的疑問。有趣的是本周該ETF的表現急轉直下，截至本周三，該ETF上市6天以來，累計下跌1.27％，同期道指上升0.7％。難道我們又能夠得出「華爾街不需要人工智能」的結論嗎？
人工智能帶給投資界的啟示，不在於短期回報的多少，而是選股方法的改變。以上述ETF為例，它是由一家名為Equbot的初創企業發行，背後利用的是IBM Watsons的技術，全天候收集6000隻美股的資料，除了監管文件、財務報告之外，還包括相關的新聞報道，甚至社交平台的消息。然後電腦還會綜合市場的氣氛作出判斷，最終選出30至70隻美股。
巨額資產真交電腦全權操作？
不過，雖然該ETF標榜由人工智能選股，但根據其說明文件，原來Equbot另外聘用了ETF服務公司ETF Managers Group作為該基金的投資顧問，電腦選出來的股份，只是作為買賣建議之一。換句話說，這並不是由AI操盤，甚至只是智能投資顧問(Robo Adviser)的初階段，但這亦正是現時投資界找到最合適能應用AI的方法。即使有最精密的算式，當涉及數以十億美元的資產時，投資經理及客戶也不禁會想，這不是捉圍棋，真的願意由電腦全盤決定嗎？
在現階段，大型的投資公司雖然紛紛入股智能投資顧問，但AI對他們來說，只是進階版的電腦分析工具，較人類的好處是把蒐集資料的範圍大幅擴闊，而且最重要是︰電腦年中無休，不帶個人情感。
對於投資界而言，人工智能能否增加投資回報，仍是未知之數。但對於財富管理業務而言，AI的出現能夠涉獵更多的潛在客戶。隨着富人愈富，現時私人銀行的門檻遠遠超出以前的100萬美元，這批高淨值的客戶有一班投資顧問服侍，但資產值較少的客戶，由於缺乏照顧，導致他們的投資比率不高。現時在香港發展智能投資顧問的公司，針對的就是這批被忽視的客戶。經過幾年的適應及磨合，金融科技陸續找到合適的生存方法。隨着更多API的開放及較準確監管指引出台，金融界將更有效地利用科技。金融業不會完全被取代，但能夠演變的才會存活，仍然被牽着鼻子走的，只能等待被淘汰。
