股神預警:市場將現系統風險
美股連升11日 30年最長升浪
美股勢如破竹,道指再創歷史新高,連升11日,創下30年來最長的升浪。但「股神」巴菲特昨晚在致巴郡股東信件中表示,未來數年市場可能會遇到主要的下跌,而且所有股票都會受影響,更預言「系統風險會找上我們」。雖然他一向以長期價值投資見稱,但他在信中亦強調,沒有股票是永遠不能賣的。
明報記者 廖毅然、武君
一年一度的致巴郡股東信,除了報告巴郡過去一年的成績及持股變動,巴菲特亦會分享其投資理念,所以儘管今年的信件洋洋6萬多字,依然成為全球投資者必讀的作品。
未來數年或現恐慌 禍及所有股票
巴菲特在今年的信中表示,美股在過去多年有顯著的回報,道指在20世紀的升幅以百倍計,踏入21世紀,截至去年底亦有逾七成升幅。但他認為,市場在未來數年會偶爾遇到主要的下跌,甚至恐慌,有可能所有股票都會受影響。他形容沒有人能預計這種情况會在何時發生,但引用紐約聯儲局官員Meg McConnell的說法︰「雖然我們經常試圖找出系統風險,現實卻是風險找上我們。」
諾獎學者﹕估值過高應減持
道指上周五升11點,升幅為0.05%,收報20821點,是連續11個交易日上升,創30年來最長升浪。納指及標普500指數在上周五亦分別升0.17%及0.15%。自去年美國總統大選以來,短短3個多月道指、納指和標普500指數分別累升16.4%、15.6%和13%。
美股屢創新高,見頂之說甚囂塵上。耶魯大學教授、諾貝爾經濟學獎得主Robert Shiller昨日亦警告,美股估值已經過高,是時候減持。他在CNBC電視節目上表示,雖然無法預測股市,但數據顯示長期而言股市難以再創佳績,長期投資者應該趁近期市場反彈減少持倉。
股神稱沒承諾永遠持有某一股票
作為長期價值投資者,巴菲特昨日亦坦言,沒有股票是會永遠持有的。他在信中表示,不時有股東或媒體暗示巴郡會永遠持有某些股票,雖然現階段確實有些股票是沒有傾向賣出的,但他強調從沒有承諾他會永遠持有這些股票。
去年第四季巴郡不斷買入蘋果股票,股東信件則披露他的買入價,現時巴郡持有約6124萬股蘋果股票,總成本約67.47億美元,意味每股買入價約110.17美元,以蘋果上周五收報136.66美元計算,至今帳面已賺約16.22億美元(約126.5億港元)。