有樓在手不怕負資產 只要不售出總能翻身
【明報專訊】年輕人面對未知何時「爆煲」的加國樓市，仍急於置業的話，可能得不償失。最近一份報告指，樓價若下調，本國的年輕業主將首當其衝，不過有經濟學家和地產專家認為，業主無須擔心，因為年輕人最大的資本就是時間。
加拿大另類政策中心(Canadian Centre for Policy Alternatives)上周發表報告，指若樓價一如預期下挫，在40歲以下的業主中，約10%將變成負資產，即負債比資產值更大。加拿大中央銀行(Bank of Canada)估計，現時的樓價比實際價值高出一至三成。分析大多預期，樓市將自動調節，樓價將因收入減少或利率上升，或兩者相加而下調。
報告認為，40歲以下的業主將大幅受影響，不是因為他們會蝕更多錢，而是因為他們會負上沉重債務，同時他們的資產淨值將下跌更多。分析指，這些年輕人在20至30歲時「瞓身」買樓，而且才剛開始還錢，因此差不多全部還款都只是在還利息。
亦有華裔業主認為，供樓壓力主要視乎業主借幾多和計劃怎樣還錢，跟年齡無關。這名業主6月在烈治文山買下獨立屋；他透露每月供款1830多元，在買樓前已計算若利率上升1-2%，每月將要額外多付200至300元。他指自己當初認為可以承受這個數額，才會借錢置業，「你都係趁利率低先去搏，但借得錢就會考慮利率會升。」他又譏諷那些「瞓身」買樓的人是「無腦」。
若樓價下調兩成，30至39歲的業主平均可損失6萬元，佔資產淨值達39%；20至29歲的業主的資產淨值，更可大幅縮水45%。
不過有分析認為，這些業主無需恐慌，因年輕人最大的資本就是時間。加拿大帝國商業銀行(CIBC)世界市場副首席經濟師塔爾(Benjamin Tal)指，即使業主變成負資產，也不是大問題，「因為只要你仍住在這間房屋裡，也繼續供樓，就可以了。」塔爾說，最重要是業主有工開和有收入，便不用恐慌。
研究地產市場的皇后大學(Queen's University)教授安德魯(John Andrew)也同意塔爾的說法，他提醒年輕業主，即使資產淨值大幅下降也不要害怕，因為一日未賣屋，也代表了有機會在樓市翻身。
塔爾和安德魯同樣認為，更重要的問題是，貸款利率可能上升，導致樓價下跌。雖然很多年輕人可以靜待樓市風暴過去，但面對每月供款額上升，不是所有人能負擔。安德魯指：「若你因為不能負擔每月額外350至400元的供款額，而要賣樓，這會是一個很嚴重和急切的問題。」
利率上漲和樓價下跌，也能影響整體經濟。塔爾指，年輕人為了早日供完樓，犧牲了生活質素，不去餐廳吃飯，不去旅行，只集中供樓，「但若你不花錢，經濟增長會放慢，導致失業率開始上升，令情況更嚴重；因此有些人完全不能供款。」
負責今次研究的經濟學家麥克唐納(David Macdonald)指，加拿大經濟增長已見疲弱，若業主無法供款，只會令情況惡化。研究建議政府考慮跟隨美國幫助年輕業主的措施，包括給予失業業主供款寬限，甚至在特殊情況下，撇除他們的供款債務，而信用紀錄將不受嚴重影響。但麥克唐納指，這些措施是在樓價開始下挫，才能發揮效用。
塔爾建議，此時已買樓或即將買樓的年輕人，應確保有足夠資金「走盞」，即使利率上升，也能每月保持供款，「若他們不能這樣做，他們應買一間比較小的房屋。」在多倫多、溫哥華和卡加利等高物價城市，預計樓市下挫幅度更大。
安德魯認為，年輕人若怕供樓壓力，可考慮租樓，「環顧全球的世界級城市，選擇租樓並無不妥。若你住在紐約，即使你畢生都在租樓，也不會覺得不適合。」他指，很多加國人認為不買樓的話，就不算成功，但認為這種觀念正改變。選擇租樓的話，租客便無須繳交維修和物業稅等費用，更可以隨時退租。「對於年輕人來說，只要你仍在儲蓄，每月儲起大部分，並努力向那長遠目標 (置業) 進發，這絕對沒有不妥。」
