6月3日標普500仍反覆。美10年債+10.35點子至2.366%。標指高見2,121後，收2,114.07，+4.47。6月美國加息機會0%，9月加息機會22.7%(日前21.7%)。

美元兌主要貨幣個別發展，兌日圓升至124之上，歐元升上1.127，商品貨幣澳紐加元有升有跌。油價向下。

美國債息和德國債息繼續上升。希臘協議未有成果，希10年債息-6.4點子至10.715%。德國10年債息+16.8點子至0.882%，德2年債息收負0.182%。德國債息揚升，歐洲主要債券市1升9跌，24個新興市場債市6升16跌。但歐洲SX5E指數+0.62%，歐洲股市7升1跌，西意與德國債息差價收窄──西班牙與德國10年債差價125.4點子(前收137.4點子)，意大利與德國10年債差價129.9點子(日前141.3點子)；3個月歐洲銀行同業拆息負0.014%；歐洲財務股指數+1%。周二歐洲情況是有升有跌有牛有熊，歐元歐息波動沒有過度影響其他市場，周三歐美市場更是清楚出現股債分途。

美息上升，美股整體反應不大，但不是沒有反應。房地產和公用股等息口敏感界別都下跌，在近二天，公用股跌了3.4%(見圖)，房託跌了2.3%。長短息差擴闊，2/10年債息差價上升了17點子，於是銀行股指數BKX上了2.5%(見圖)。美股走勢是清楚的牛熊共舞。

截至5月29日一周，反映對沖基金傾向的非商業倉期貨未平倉合約，顯示標普500淨空倉增加11,450張至5,724張，納指100淨長倉減少1,189張至9,846張，細價股迷你期指淨空倉增加4,565張至32,642張。

三大股市指數期貨倉一致偏淡。大價股又在長倉空倉之間轉換，由長倉轉為空倉，空倉升199%。細價空倉在連增兩周下降後回升16%。

納指長倉回升一周後跌10.7%。以整體期貨盤路而言，投機倉是改換今年主流的長納指沽細價股策略，納指長倉由4月高位下降了45%，相對上納指仍近高位。標普500淨空倉又再增加，長短倉悠忽轉換，既是投機倉對大市方向沒有信心，也是市場比較反覆的反照。